“基金股票仓位破80% 买金融地产卖白酒”

本篇文章1922字，读完约5分钟

去年第四季度基金增减前十只股票

年度基金四季度报告今天公布。 据天相统计，基金去年年末平均股票仓库为80.16%，比上季度末增加3.32个百分点，超过了77%的历史平均水平。 这表明，去年年底私募股权基金积极增资扩股。

旺季时，基金增资的前五个领域是金融保险、机械设备、房地产、建筑、金属非金属。 减产的五个领域是食品饮料、新闻技术、批发零售、医药和采掘业。

去年4季度，基金对房地产业、建筑业、金属非金属领域的合计增资率超过2.75个百分点。 这三个领域都与房地产的产业链有关。 由此可见，基金期望按季恢复固定资产投资、恢复经济，从而形成了基金积极配置循环股的首要思路。

去年4季度，基金增资的前5大重仓股集中在金融房地产，兴业银行、浦发银行、民生银行、招商银行4大银行股名列前茅。 股票市值下降最多的是贵州茅台，一季度股票市值减少100亿美元，其中88家基金为清仓茅台。 五粮液、洋河股、泸州老窖、沱牌惜酒、酒鬼酒也进入季节基金减持前十。

据4月期报报道，70家基金企业中的1271家基金共盈利1046.27亿元的股票型基金一旦重振势头，将成为公开募集的第一个“收益增长点”。 据统计，股票型和混合基金4个季度分别盈利705.49亿美元和204.94亿美元，在各类基金中居首位。

基金企业对后市的预期相对乐观。 基金管理规模排名前十的企业认为，当前资本市场整体机会大于风险，市场很可能持续上升，看好中国长期经济增长，期待国内经济改革，城市化将成为重要的投资主线。

十大基金企业唱多后市深入挖掘城市化主题

基金企业公布的年四季报显示，基金企业对后市相对乐观。 其中，资金管理规模排名前十的企业认为，当前资本市场整体机会大于风险，市场很可能持续上升，期待中国长期经济增长，期待国内经济改革，城市化将成为重要的投资主线。

华夏基金表示，未来市场有望延续去年四季度以来企业稳定的反弹格局。 易方达对整体经济形势表示乐观，认为宏观经济复苏趋势将继续。

随着年末以后宏观经济触底回升，工银瑞信基金预计季度环比数据将继续好转，“财政政策仍趋于宽松和整体政策基调的连续性，目前流动性大幅下降的风险不大。”

嘉实基金表示，宏观经济从去年第三季度开始进入复苏轨道，上升趋势明显，a股市场下行风险大幅下降，今年一季度市场很可能持续上升。

大成基金认为，虽然未来经济企业的稳定性高低和公司盈利增长高低还存在不确定性，但市场上升的趋势还没有结束。

南方基金表示，经济将进入温和复苏阶段，预期对年表现谨慎乐观。 “在政策方面，积极的财政政策和稳健的货币政策带来政府投资的增长，货币政策不能再紧缩，城市化建设得到大力推进，目前全市场处于历史谷底的估值水平具有很强的投资价值，特别是低估值的蓝筹具有很强的安全边际。”

广发基金表示，未来经济基本面将持续缓慢复苏，政府在轨道交通、环境保护方面的投资将切实恢复或增大，整体经济稳定性较好。

在领域布局方面，不少基金企业看好金融、房地产、支出类领域。 南方基金表示，期待进一步评估修复空之间的金融房地产和具有中国特点的寡头制造业，以及具有较强定价权的资费股。 工银瑞信更看好蓝筹股的投资机会，比较喜欢与经济周期关联度低的食品饮料、纺织服装、家电等费用类领域和业绩良好、估值低的金融、房地产等领域。 “主题投资关注新经济周期下的新型工业化、新闻化、城市化、农业现代化的投资机会，涉及高铁板块、医疗保健、智慧城市、移动网络等。 ”

据华安基金介绍，将增加在费用、医药等领域的配置，密切跟踪上市公司的经营状况，选择成长型股票进行投资。 首先，以企业和领域的成长性为选择标准，重点配置电子、节能环保、医药、具有核心竞争力的制造业等。

大成基金表示，将继续投资风险收益明显诱人的金融房地产、家电汽车、内需费等板块，为投资者追求长期稳定的收益。

在投资操作上，华夏基金认为“改革”将成为最大的投资主题，在符合未来经济转型方向和制度改革的行业积极选股，特别关注耗费服务和新兴产业、具有公司精神的中小民营公司的成长机会。 “股市震荡后有望继续反弹，有可能出现小规模领域的轮调机会和有主题性的投资机会，但业绩增长率较高的成长股最终将胜出。 ”

值得观察的是，许多基金企业都在期待城市化建设的机遇。 嘉实基金表示，城镇化提供了长时间快速发展思路的华安基金表示，城镇化进程还将持续相当长的时间，中西部差距、城乡差距的缩小等将带动大量固定资产投资，但未来的经济增长和转型将是主线。 据银行基金介绍，城市化的期待和改革红利的期待将成为重要的投资主线。 “城市化勾结全年带来的投资机会，很常见的是房地产、建筑建材，特别是水泥板块、城市轨道交通板块。 ”