“保障房利好发酵 水泥板块井喷”

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昨天，打压市场的5月经济数据终于明朗。 市场认为重大利润空被释放，疲软的大盘迎来了报复性反弹。 随着许多板块纷纷发力，特别是水泥板块近期衰退，其全线攻击势头振奋了市场。 截至收盘，该板块涨幅达到7.22%。 金隅股( 601992，) )因提前结算关闭，板块有多热心动员，冀东水泥( 000401，)、江西水泥( 000789，) )等8股相继涨停。 此后，房地产板块强劲，金地集团( 600383，)、保利房地产) 600048，)等涨幅超过6%。

人们认为每年第一季度从水泥领域以前就传来了淡季。 受季节性回调等影响，今年全国水泥市场价格进入新年后很快出现环比下跌，投资者担心水泥价格高位将大幅下跌。 但是，从该板块内众多股票的表现来看，股价普遍呈上升趋势，淡季其实并不淡。 但是，截至4月中旬，大盘指数大幅回调，水泥板块也不自以为是。 例如，水泥领域龙头冀东水泥在4月11日录得30.35元后，下跌31.73%，至6月13日20.72元的最新低点。 据东北证券( 000686，)研报报道，水泥股目前股价比4月的高点下跌了20%以上。

像这样，大盘萎靡不振，极少有幸免于难的区域，水泥板也不例外。 该板块近期低迷，资金外流迹象明显。 但是，据数据统计，在昨天水泥板块“平地建高楼”的惊人跃进中，共有2亿3600万元主力资金被网购，冀东水泥、江西水泥、华新水泥( 600801 )等股相继进入招商机构。 一家机构认为，在经过相对充分的调整后，水泥板块迎来的基本面利好是促进板块上涨的重要原因。

在水泥板块迎来的各种利益中，保障房的建设“首当其冲”。 最近，国务院总理温家宝强调将保障性住房建设工程放在首位，住建部要求全国保障性住房建设需要在今年11月全面开工，因此市场各路资金都在关注保障性住房概念相关品种。 关于保障性住房建设，除利润实际有保障性住房建设的房地产公司外，上游水泥板块自然受益。 分析师认为，在评价特点和政策扶持的共同作用下，水泥板块将扫清前期颓势，成为后期市场的亮点。 国家统计局昨天公布的数据显示，5月cpi创下34个月以来的新高，央行随之决定年内第六次上调准备金率，如何缓解目前的高通胀压力将成为第二季度和下半年的工作中心。 但数据显示，前5月全国房地产开发投资18737亿元，比去年同期增长34.6%。 其中，住宅投资13290亿元，增长37.8%，5月全国房地产开发景气指数为103.2。 因此，紧缩政策仍然制约着市场反弹的高度和反弹力度，但在保障性住房概念的整体推进下，水泥、建材等板块短期内持续保持着攻击动能。

值得注意的是，中金企业领域的报告认为，未来3-6个月的水泥板块股价将出现3个催化剂。 一是7-8月份的报纸，中、东部和新疆水泥公司的业绩不会低于市场预期；二是华东、华中、华北夏季有可能发生大范围的供电限制，有利于水泥供应受限，一季价格上涨。 第三，9月以后，保障房和水利建设大规模启动，下半年水泥供应投入更少，供不应求，价格上涨。 今后两年，水泥领域的基本面仍处于景气向上的周期。 从中长期来看，新一轮产能减排和落后产能加速淘汰的趋势没有变化，各地区不同程度的限电进一步抑制了产能释放，而保障性住房和水利建设仍是今年下半年和明年水泥诉求增长的动力。 目前板块评价中枢为10.3倍，海螺水泥( 600585，) )的评价值仅为9.2倍。 因此，目前股价的调整将为下半年的上涨行情创造更大的空区间。