“基金看好改革主题投资机会 政策受益板块将不断涌现”

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下行压力有望逐渐加大微刺激政策，但国企改革被视为搞活经济的重要手段之一。 记者了解到，许多基金经理认为，改革主题性投资机会很可能在下半年串通一气，政策受益板块层出不穷。

针对改革带来的机遇，博时基金投资总监督董良泓向上海证券报记者表示，下半年a股市场的投资主线之一是改革，改革的重要结果之一是优势的重新调整和再分配。 应对投资，必须坚决配置改革受益概念股，避免改革受损概念股。 这条主线在过去一年多的领域和企业起伏中已经得到很好的印证，未来很可能继续与a股行情相勾结。

董良泓认为，中国目前正在以开放带动改革，今年下半年的开放仍是一个大主题。 战略上仍然是开放受益者，排除受损者。

从企业层面来看，景顺长城基金重仓持有的四维图较新，华夏基金持有的华数媒体积极拥抱互联网。 今年5月22日，中国四维集团、四维图表新及腾讯企业联合宣布，国资委已经批准同意，北京四维图表新11.28%股权交易正式生效，腾讯企业成为四维图表新第二大股东，开展广泛的战术合作。 四维图新是中国最大的数字地图复印件和基础数据提供者，其最大股东是中国四维测绘技术有限企业，中国四维是中国航天科技集团企业的下属企业。 中国四维董事长和总经理、四维图表新董事长吴劲风表示，在移动网络高速发展的大背景下，向中国四维引进网络资源非常符合四维图表新的快速发展战术要求。

除四维地图新、华数媒体这些大企业分别持有腾讯、阿里巴巴的概念外，a股网络企业也开始主动出击，嘉实基金“>； 博客、微博]重仓拥有的顺网科技积极参与中国电信的国企改革。 今年6月30日，顺网科技公告称，企业拟与中国文化产业投资基金、中国电信集团企业及炫彩交流互联网科技有限企业共同签署《炫彩交流互联网科技有限企业增资额度协议书》，企业出资2亿2000万元增资炫彩交流，增资后炫彩交流。 中信证券对此认为，此次加息是国有企业改革的有益尝试，将民营资本股东引入中国电信旗下最高质量的网络游戏类业务，符合政府在垄断领域实现“退出民营进出境、实行混合所有制”的大方向。

“从主题投资来看，改革主题性投资机会将在下半年勾结，国有企业改革、金融创新以及国防建设将成为核心改革行业。 ”南方基金首席战略解体师杨德龙昨日也认为，以改革为主导的想法将创造许多改革机会，政策受益板块层出不穷。 发掘估值低、业绩稳定的白马股，把握政策焦点，吸引改革受益股，仍然是有效的投资战略。 但是，在业绩发布期，稍微配置业绩增长率良好的板块也有可能获得收益，在具体战略上，银行、汽车、医药、tmt等业绩良好的领域有可能在一季度再次成为市场关注的焦点。