“核电四项目将开启千亿级市场”

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中国证券报记者从权威渠道获悉，国家发改委日前制定了共计1000万千瓦以上沿海核电项目的前四个开工计划，其中山东荣成石岛湾核电站有望成为首批获准启动的新项目。

事实上，今年以来，核电新建项目的审批工作已经开始，在6月召开的新国家能源委员会会议上，沿海核电项目进一步被提及。

据行业分解，按目前核电综合投资水平计算，1000万千瓦项目投资规模将达到1600亿元，这将给上游核电设备制造商带来至少800亿元的订单。 根据相关计划，到3000年，国内核电新建项目规模将达到3600万千瓦，核电设备市场规模将达到3000亿元。

迅速发展核能发电逐渐成为共识

一直以来，我国以煤炭为主体的能源成本结构备受诟病，迅速发展清洁可再生能源，调整能源成本结构，上升为国家战术。 特别是在以煤炭削减为最优先课题的这两年的雾霾对策攻防战中，加快清洁能源替代的步伐成为当务之急。

目前，我国已经成为规模清洁能源发电，以水电、核电、风力发电和太阳能发电为主。 中国原子能领域协会的一位专家向中国证券报记者表示，经过近几年的快速发展，尽管风力发电和太阳能发电规模日益增加，但受并网困难等瓶颈的制约，“弃风”、“弃光”问题依然难解。 目前，风力发电、太阳能发电等新能源发电在我国一次能源消费总量中的比重不足5%，其替代以前传入的化石能源的实际效果与潜在诉求之间还有很大差距。 如何找到更可靠的清洁能源代替煤炭，拉开空之间的距离，成为业界不断思考的问题。

这些专家表示，从目前国内能源消费的实际情况看，“在确保安全的基础上，快速发展核能发电”已成为共识。 他解释说，与其他可替代能源相比，核能发电集中了突出的优势。 核能资源的利用更具稳定性和可持续性，没有风力发电的间歇性、水力发电的季节性和生态影响等弊端。 核电的经济性在规模因素上要顺利实现优于其他可再生能源的“消耗15%一次能源”的目标，核电可以在其中占一半的分量，这些非风力发电和太阳能发电可以实现。

年的日本地震引起福岛核电站事故后，有关国内核电站迅速发展的最大疑问是其安全性。 年公布核电中长期规划和核安全计划，宣布重启核电快速发展后，外界对如何确保核电厂的安全表示怀疑。 对此，上述专家表示，目前第三代核电技术全面取代第二代技术已成为大势所趋，第三代技术中ap1000以上的技术，因其安全高效性逐渐成为未来核电技术的主流。

年公布的核电中长期规划也确定了将第三代ap1000技术作为中国核电领域的快速发展方向。 新公布的“原子能安全计划”提出，年后只有使用第三代技术的核电站才能开始建设，在此之前只有为数不多的第二代改良型核电站才能开始建设。 “日本核电站事故后，国内对核电安全性的重视程度已经经历了从选址、建设到后期运营的全过程，基于安全高效快速发展核电已成为领域共识。 ’据专家称。

1000万千瓦以上的项目已经准备好了

中国证券报记者表示，此次批准的4个沿海核电项目均根据上述两大规划要求，经过充分论证后获准启动。 这四个项目分别为山东荣成石岛湾一期、辽宁葫芦岛徐大堡一期、广东陆丰一期、辽宁大连红沿河二期，总装机量预计达到1010万千瓦，分别于年前后并网发电。

最先推进的项目是山东荣成石岛湾的2x140万千瓦示范电厂，业主是华能集团，此前在小范围内开始土建业。 该电厂是国内第一个拥有自主知识产权的第三代核电站，也是解决北京、天津、河北省及周边地区煤炭成本减排防治雾霾后，弥补能源供给缺口的重要支撑。

据悉，这些项目的反应堆型均使用我国主导的压水堆，技术路线上均使用三代ap1000技术。 其中山东石岛湾项目使用的是完全自主开发的cap1400技术，技术指标和安全性在国际上处于领先地位。

年5月公布的《加强能源领域大气污染防治工作方案》确定提出了以年产4000万千瓦、建设中1800万千瓦的核电站设备运转为目标。 目标是年底核电设备达到5000万千瓦，建设中的3000万千瓦。 现在，原子能发电机共计1800万千瓦，正在建设3100万千瓦。 中金企业研究员表示，这意味着为了实现年目标，政府每年至少需要批准3100万千瓦的新项目。 这与2007年2007年第一个核电批准高峰期批准的装机容量3400万千瓦相同。

业内人士表示，随着这些项目相继开工，我国核工业将迅速发展国产化和商业化进入新阶段。

我国已经确定了核工业国产化快速发展规划，强调自主设计、自主制造、自主建设和自主运营是全面核工业体系快速发展的关键。 中金企业研究员预计，随着国内设备制造商逐渐吸收海外技术，竞争力提高，今后核电站设备国产化比例将达到80%以上。

国产化率上升，核电站建设价格将逐渐下降。 据中金企业研究员估算，随着ap1000国产比例从30%上升到80%，在网费为0.43元/度的情况下，权益内部收益率有望从5%增加到14%，明显高于风力发电和太阳能电站的盈利水平，

这些专家据中国证券报记者介绍，国内核电领域的快速发展在经过短暂的停滞后，将在更高水平和更强的战术意义上进入快速发展的快速轨道，对经济增长的拉动效应也越来越明显。

根据相关机构提供的数据，目前中国大陆运行和建设中的核电站对经济增长率的贡献率超过0.3个百分点。

核电设备制造商享受盛宴

从年到年，我国核电站新建项目的考核规模预计将超过3000万千瓦，按建设目前正在运行的ap1000核电站的预算价格平均每瓦16元计算，按该装机量计算的总投资规模将达到4800亿元。 根据领域的常规规律，这笔巨额投资首先将落入性价比在50%以上的设备制造环节。 据中金企业研究员估算，核电设备制造环节年市场规模可达3000亿元以上。

通常，核反应堆由核岛、常规岛、辅机设备三部分组成。 核岛是核电站的核心，通过核反应生产蒸汽供给常规岛，储存核废料的常规岛用核岛提供的蒸汽驱动汽轮发电机组发电； 电厂的辅助设备主要用于核电站的管理和其他辅助设施的提供。 从各部分设备价格的比例来看，以未来主流的ap1000核电机组为例，其中核岛设备的比例将达到28%，常规岛为11%，配套设备将达到9%。

中金企业研究员认为，在核电产业链中，根据核电站建设时间，上述设备制造行业各细分环节的制造商将依次受益。 而且，聚集在a股市场各个环节的龙头企业一定会率先分享市场盛宴。

申银万国分解师也认为，从目前恢复核电的步伐来评价，今年和明年将是已经开工的核电项目商业运营和新增开工项目数量的第一个高峰。 在“十二五”期间，内陆核电开放将迎来增长(/(/k0 ) )的第二个高峰。 这将带来板块整体评价的持续提高。