“两会召开在即 机构看好短期行情”

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机构信息站2月24日

经过记者朱秀伟

在乐视网的带领下，春节前a股整个互联网板块“百花齐放”，马年收“豹尾”。 但是，在羊年到来之际，各大机构在网络和创业板本轮行情的持续性、空之间、估值等方面存在较大疑问和分歧。

根据华创证券赵干明最新的说法，“大家对泡沫和a股制度的变革都没有做好心理准备。 ”根据他的研究，今后a股可能会出现数百倍的pe，甚至数百亿元的时价总额和数倍的pe的中小时价总额并存的情况，简单来说就是“泡沫与无人问津的并存”。

但是，关于羊年开始的a股市场业绩，各种数据都很差，以两会召开为背景，一些机构期待着a股的短期业绩。

一大市风向

1.兴业证券:反弹将持续到2月底

展望节后的市场走势，兴业证券认为大盘表现至少持续到2月底。 理由是，包括板指数在内的反弹，不是像急剧的拉升那样的反弹，而是以震荡缓慢的上升方式展开，与目前增量资金流入放缓的背景一致，指数反弹没有超过股市资金的基本面。 其次，节前市场普遍上涨，赚钱效果良好。 与14年12月和15年1月不同，有上证综指和创业板指数的极端特征。 本轮反弹表现为看涨房屋数量高、收益率分布标准差低的上涨特征，“大盘震荡股挂牌、小新炫成长股大涨”的特征有望延续。

为什么篮板球至少要持续到2月底？ 兴业认为指数春节上涨效应将继续发酵。 截至1996年，春节前后10个交易日和后10个交易日获得正收益的概率分别为84%和79%，平均收益率分别为3%和2.1%。 2月份的货币宽松是一个大致的比例，无论舆论怎么错觉，1月份的cpi都很低，春节资金方面波动剧烈，社会融资价格下降是一个很大的趋势。 因此，新的降息时期可能是任性的，但连续回购和其他公开市场操作的行为，无论以何种形式“放松”，关键都是“放松”，说明放松有助于行情的反弹。 两会前后，围绕各项改革的热烈讨论及其带来的主题投资机会，有助于保持市场热度和赚钱效应。

两会今后对a股的影响无疑是最重要的事情。 一点机构也对此进行了研究。

对此，长城证券拆解表示，在近期举行的一系列地方两会中，核心关键词是依法行政，立法聚焦环保、民生行业，降低经济增长目标，适应经济新常态。 预计今年的全国两会将出台环境对策、国有企业改革等相关政策文件。 其中，据媒体批示，国有企业改革高层方案经过多次讨论和修订，预计两会后将出台，国有企业改革混改门槛将进一步放宽，竞争性行业全制资本参与的股权比例限制也将进一步放宽。 31个省全部出台地方国资改革图，撬动“国资系”24万亿美元市值。

中信证券也预计，创新主导、现代化服务业、工业化与新闻化融合将是各地快速新经济发展的亮点，成为全国两会的重要议题。 公司新闻化和网络化转型将成为未来中国增长的重要动力，建议关注网络/移动网络/公司网络、云计算、工业4.0等相关主题。

兴业证券展现了近期的投资战略，重申了未来几年，这是将被利用的牛市，一季度是牛市初期的整固期，目前的反弹是其组成部分。 投资机会:1)继续成为“风向鹰”即成长股龙头(互联网、新能源汽车、工业4.0、体育、核电、高铁等先进制造业)； 2 )以证券公司为代表的大盘蓝筹股为波段，低价买入具有弹性的金融股(证券公司保险银行)或具有改革潜力的国企，等待降息或政策催化剂兑现。 3 )谨慎型投资者可以考虑利用业绩稳定性和估值特征，配置支出类和公用事业类的股票。 4 )从量的立场上构建国有企业改革和兼并重组股市。 主题投资:国有企业改革、十二五规划、环境保护、军工等。

市场关注度:星期五

驱动周期:中短期

重点:两会

2.海通证券:春节费用下降，利率下降时机成熟

15年春节即将结束，红包、在线费用成为新的亮点，但难以掩盖整体经济低迷。 房地产、汽车、家电、发电量等多项工业经济数据不佳，但2月份物价涨幅也预计较低，cpi或仍在1%以下。 海通证券发布文案表示，通缩是当前经济的头等风险，简政放权加快，再次降息时机成熟。

该机构表示，目前降息时机成熟，主要基于三个原因。 一是通缩风险加大，二是经济下行压力不减，二是货币信用创造萎缩。 高企贷款利率需要降低，央行第四季度货币政策报告不再说“定率”，再次降息时机成熟。

数据显示，春节费用下降，线上费用突出。 另外，节前菜价上涨，但物价低迷难以扭转，意味着15年春节附近1、2月的物价没有上涨，通货紧缩风险越来越高。 节前市场流动性严峻，节后有望改善。

历史经验表明，海通证券认为春节后资金紧张局势将得到缓解，两会临近，预计政策将有助于恢复风险偏好，短期内阶段性可转债上涨行情仍值得期待。 把握两会前的主题机会，国有企业改革、环境保护、电力等值得关注。 建议投资者坚定信念，迎接慢牛。

市场关注度:星期四

驱动周期:中长时间

重点:利率下降

二区域热点

1.红包营销引爆移动支付

年春节期间，微信联合各类商家推出春节“红包摇”活动，金额超过5亿元的现金红包和超过30亿元的卡券红包。 而且，支付宝( Alipay )钱包今年也掉了6亿元红包，其中1.56亿元为现金红包，表示购物红包约需4.3亿元。

据广恒生发布研究报报道，电子红包成为春节大热话题，移动支付短期或持续受到资金关注。

该机构表示，支付场景是移动支付普及的关键，bat烧钱大战将加速客户习性的培养。 随着去年出租车大战的频发和o2o模式的宣传，顾客的在线移动支付诉求被挖掘出来，大型互联网企业的白热化竞争将加速移动支付的普及。

互联网企业拥有大量的客户，而移动支付有助于形成线上业务与其原有线上业务的闭环，提升沉淀数据的价值，因此互联网企业有宣传移动支付的动力。 以银联为主的移动支付模式只不过是取代了现有的刷卡支付模式，银行、商户、银联之间的优势博弈比互联网企业主导的模式普及效果要差。 随着移动支付的普及，商户将进行大量支付工具的更新升级，考虑到目前的在线移动支付主要以QR码和近距离支付为主，建议相关硬件厂商优先关注。

推荐标的:新大陆、企业旗下拥有专门从事识别技术的控股公司，是QR码识别技术的龙头，在支付宝( Alipay )和扫描结算行业得到密切合作，发展前景良好。

对此，中信建投表示，全年近50%的pos机增长是一大投资点。 随着中小商户价值的重新定义，市场对网上支付市场的重视明显提高。 另外，央行宣布，第二家、第三家“银联”将登场，pos机的布局将继续。

mpos是支持移动网络的新型机械器具，支持以中小企业为中心的多样化增值服务，未来市场空之间及数据价值较大，投资机会备受关注。

年，三大运营商和银行、银联都制定了较远大的移动支付快速发展目标，年末实现了处境不利的强人意。 但是15年或者有了新的转机，国外的applepay发展很快，很顺利。 最近，三大运营商总部重新规划了移动支付客户的快速发展目标，并将份额发放给各省企业进行了审核，听说有望实现全年移动支付市场的快速发展。 最近，中国电信开始新买入9000万张移动支付卡，同比增长80%，与中国移动联通也将加速。 建议关注恒宝股份、东信和平、天喻新闻和新大陆、新首都等企业。

市场关注度:星期四

驱动周期:中短期

重点:移动支付活动的进展情况