“台城制药4.6亿收编同行竞争对手 定增募7.6亿“补血””

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◎每次经过记者宋戈时

今天，台湾城制药( 002728，收盘价41.99元)重组方案正式出炉，企业拟以4.10亿元现金收购海南海力制药有限企业(以下简称海力制药) 100%股份。 顺便说一下，企业宣布增发计划，打算融资7亿6300万元的“补血”。 《每日经济信息》记者在重磅药品止咳宝片上观察到，台城制药的主要同行竞争对手是海力制药。 根据此前台湾城制药的招股书，海力制药和台湾城制药是国内唯一取得该药品批文的两家企业。

判断目标为附加值7倍

公告称，台湾城制药与交易对方宋力、刘邦群夫妇签署了《股份购买协议》。 根据协议约定，企业计划用支付现金的方法购买海力制药100%的所有权。 顺便说一下，目标企业的判断值为4亿3200万元，比其股东所有权权益的账面价值(合并口径)上升3亿8000万元，上升率为731.84%。 此次交易为4亿6100万元，比标的资产判断值上涨6.7%。

公开资料显示，海力制药的主要业务是片剂、胶囊剂、颗粒剂等药品的生产、开发和销售，目前有药品批准文号53个，其中otc品种17个。 主要产品有止咳宝片、罗红霉素胶囊、阿莫西林胶囊等。 ~年及年1月，海力制药营业收入分别为2亿元、2.27亿元和2912.76万元，净利润分别为604.51万元、1566.12万元和386.17万元。

针对此次收购，台城制药表示，海力制药的主要产品涉及感冒止咳类、心脑血管类和抗感染类。 交易完成后，台城制药抗感染类和止咳类药品销售规模扩大，市场地位进一步巩固，市场前景良好的心脑血管类产品得以扩张，为企业未来业务规模和盈利能力的提高奠定良好的产品基础。 另外，此次交易有利于台城制药和海力制药在采购、生产、药品开发和技术改进、市场营销等方面形成协同效应。

为了企业的止咳宝，将竞争对手放在首位

值得注意的是，对台湾城制药来说，最大的利润是止咳宝同行其他公司的减少，此前的企业招股书显示，企业止咳宝片占中国止咳化痰类中药市场份额的3.3%，市场排名第八。 另外，具体说到止咳宝片药品，国内目前只有企业和海力制药取得了生产批准文，企业在零售市场处于压倒性领先地位。

一位业内人士表示，关于止咳宝片，台湾城制药的同行竞争对手是海力制药，目前正在编辑同行竞争对手，有望无形中壮大企业实力，提高该产品在市场的增长率。 另外，《每日经济信息》记者观察到，台湾城制药ipo募捐项目之一是拟投资近亿元扩建止咳宝片生产线的项目。 由此也可以看出该药品对台湾城制药的重要性。

有趣的是，企业同时发表了增发方案。 具体来说，台城制药以38.17元/股的价格非公开发行不超过2000万股，募集资金总额不超过7.63亿元，集资总额扣除发行费用后，拟补充企业流动资金。

很明显，这次的增加是收购的海力制药。 台湾城制药在公告中表示，目前企业正在积极计划进行重大资产重组。 企业为了应对并购合并带来的资金和财务压力，有必要补充流动资金。 如果收购海力制药的相关决议得到股东大会批准，企业将利用现有自有资金支付，不足的部分将采用自筹的方法处理。 此外，收购完成后，被收购目标未来的持续运转也需要资金支持。