“民间投资理财企业乱象惊心”

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诱人的诺言

年末，上证报记者进入y企业，占据大楼整个楼层的办公室装修高档豪华，堪比银行和基金企业。

在这家企业的服务台，有10多个年轻人排队登记。 记者随口一问，企业最近在大量招聘财务顾问，他们是来应聘的。

对于记者的理财咨询，y企业理财顾问孔先生非常热情。 他向记者推荐这家企业的“四季盈余”理财产品，保证年化收益率为15%-17%，利息按月支付。 投入60万元，每月至少能轻松拿到7200元的利息。

“你的企业理财是怎么进行的？ ”

“投资者购买我们的产品后，我们会把钱借给诉求公司，以不动产等作为抵押债权，保证最终支付本息。 ”

“贷款公司不能还钱怎么办？ ”

“如果贷款人届时不能还本付息，我们企业承诺在三天内垫付本金和利息。 ”

“钱会直接进入你的企业吗？ ”

“不进入我们的企业。 我们有资金托管平台，进入中国人民银行下属的第三方支付平台fy进行支付。 ”

孔先生还向y企业营销总经理黄先生介绍了记者。 记者观察到，在企业推广手册中，至少有4人被授予市场营销总经理的称号。

记者再次强调担心理财资金的安全，黄先生再三向记者保证，企业“实力雄厚，已经上市”。 她自己和亲戚朋友的钱都投在企业里。 她压低声音悄悄地告诉记者:“我们的上司很有背景。”

这样，我认为在这家企业投资钱是一件无风险、高收益的好事。

真的是这样吗？ 记者深入调查后发现，企业的说辞和推广有很多夸张和不实之处。

第一、在记者咨询的整个过程中，y企业无法了解贷款公司的详细情况，也无法确认这些公司贷款诉求的真实性。

第二，fy支付是第三方支付企业，与央行没有直属关系。 fy贝聿铭只是在y企业安装了pos机，投资者的钱通过这个平台的渠道，最终进入y企业管理的账户。

第三，上市说完全是骗人的。 y企业只是在某股权管理交易中心挂牌而已。 公开资料显示，该换股中心主要为非上市中小股份企业提供股权托管、注册、转让等金融服务。 在股票交换中心挂牌和公司在证券交易所公开上市是两回事。

上海新闻记者在查阅y企业工商注册资料时发现，这家上海已经有一个总部、七个分部和十家门店的“理财企业”，惊人的“年轻”。

y企业于去年7月10日成立。 一家会计师事务所出具的验资报告显示，y企业成立时的注册资本仅为3万元。

根据y企业去年2月20日向上述换股中心提交的挂牌凭证，该企业当时注册资本增加到1000万元，但此次增资没有验资报告。

年11月3日，y企业将注册资本变更为5000万元人民币，也没有工商注册的实际缴纳记录。

记者浏览了y企业的官网。 这个网站的网页很简单，是为了外包而建设和维护的。 网站除了上述股票交换中心的会员资格证书外，没有金融领域的资格和牌照。

官网上还展示了“中国保护客户基金会”授予的“315诚信服务会员单位”的证书。

讽刺的是，2009年4月8日，央视《今日说》本期节目《谁请假》指出，《中国保护客户基金会》与官方的中消协没有任何关系，只是一个办公室在北京居住区的民间客户维权组织，其社团

关于注册资本注册，万商天勤(上海)律师事务所律师钟承江表示，“从年3月1日起，企业注册实行注册资本缴纳制。 公司注册资本显示的资本金并不完全与公司注册资本的实际缴纳情况一致。 注册资本5000万元，公司不一定有5000万元的真金白银。 ”

“即使资本金有5000万元，如果其理财销售产品达到数亿，或日益增加，企业也没有能力代替它。 ’上海的资深银行工作人员对巌说。

小朱的爸爸买了y企业的理财产品。 对该产品的高收益低风险承诺，朱先生表示强烈怀疑。 他告诉记者，该产品的收益3个月为8.4%，1年为15.6%。

“只听了就知道有问题。 现在余额宝还不到5%，所以现在一年的“敛财”收益只有6.5%左右，还抢不到。 y企业收益这么高，而且供给也开放，所以肯定会猫腻。 ’朱先生对记者说。

朱先生担心父亲会遭遇庞科茨，前面的高收益用后来者的本金弥补。 他还说:“我爸爸要是再追加投资就麻烦了。 因为他手头有40万元以上的养老资金”。

记者为y企业核算了账目: y企业支付给顾客的收益为15%-17%，加上自身的办公室房租、工资、运营价格和企业利润，至少要收取10-15%的息差和服务费来维持运营。

也就是说，所谓的诉求公司必须从y企业获得资金，年化价格在30%以上。

在“三无”的情况下狂长

去年11月25日，央行条法司对包括p2p网贷平台在内的民间投资理财企业发出三点风险警告:“不得提供担保、集资建立资金池、非法吸收公众存款、实施集资诈骗。”

但是，记者调查的民间投资理财企业和p2p网贷企业，正游走在央行三点风险预警的边缘。

另一家采访的资产管理有限企业q企业的操作方法与y企业基本相同。

但是，在风险保障包中，q企业优于y企业，增加了h集团和r企业两家作为投资保证。 根据记者的调查，h集团和q企业的法人代表是兄弟关系。

q根据企业推广手册，h集团的主营业务为资产管理、商场经营、商业房地产，集团年销售额超过5亿元。 但不可思议的是，这个“有实力”的集团因资金不足，卷入了民间借贷的法律诉讼中。 年8月，h团因民间借贷纠纷被投资者告上法庭。

另一家担保方r企业注册资本3亿元，设立日期为年5月24日。 令人费解的是，该企业于去年11月10日在一家报纸上刊登了丢失一枚印章并宣布无效的通告。

在另一家投资理财企业x企业，记者参加了那个理财茶话会。 下午1点半，会议室反复播放着企业冠名赞助的财经节目宣传片，手拿宣传单的60多岁的老人和中年妇女坐在记者旁边。

负责宣传的市场营销总经理表示，x企业的理财模式是开发商以开发项目市值的一半，向x企业抵押融资，x企业向顾客销售将这些房地产项目设计为“资产证券化”的理财产品，产品投资回报率为13.2%-15%

记者从x企业的推广资料中看到，与x企业合作的房地产项目大多只有一个楼盘名称，展示的房地产项目照片也是效果合成图。

这位总经理反复强调，无论房地产怎么下跌，也不能跌破50%。 所以说“客人的钱绝对安全没问题。 ”

根据记者查询的工商登记，该企业在上海、北京、西安等城市已有10个网点，致力于推进和销售“资产证券化”金融产品，也没有金融证券业的资质和牌照。

x企业在陕西注册，依法批准的经营范围仅限于咨询工作，其中包括“房地产中介和新闻咨询服务”。 在其推广资料中，很多媒体对那家企业进行了大幅的照片报道。 记者在调查其中一家媒体时发现，这是豆腐大小的软拷贝广告，不是大照片报道。

记者还暗访了两家p2p平台的个人金融服务理财企业，两家企业的产品年收益在12%左右。

在记者的追究下，两家企业的财务顾问承认投资者的钱不是直接支付给下家，而是先回到企业的账户。 财务顾问李先生坦率地对记者说:“在我们的工作中，谁说企业不碰投资者的钱，那一定是在闲逛。”

财务顾问的女性表示，为了控制风险，企业首先要求提供8000至3万元左右小额资金的人，对各自的融资者进行面谈和资料审查，打40个验证电话，同时给融资者的两名直系亲属打确认电话。

对此，一家国有银行呼叫中心呼叫中心的客户主任向记者表示:“这是不可能的！ 每一笔1、2万元的贷款，都需要这么高的通信、人力成本和价值成本。 不管谁制造谁都会吃亏。 ”

记者对上海的民间资产管理和p2p资产管理企业共计12家进行了调查。 概括地说，基本特征如下

大部分成立时期只有一至两年

实际上控制所有人的平均是外省市籍；

企业团队年轻化，正规金融领域的工作经验极少

为资产管理产品提供担保的企业和公司大部分是关联企业，只有空壳，也有自身资产负债率极高的企业

其销售成功的对象以退休职工和老年人为主

与这些投资者签订的都不是正规的理财投资销售产品合同，基本形式为《贷款咨询和服务合同》。 经常在“**投资咨询企业”或“**金融新闻服务企业”与投资者签订协定。

许多金融业人士表示，这些私募投资理财企业在“无准入门槛、无领域标准、无监管机构”三种情况下疯狂增长，部分企业已经触及非法集资监管的红线。

在记者私下调查的这些企业中，有9成以上形成了事实上的“资金池”。

中国小额信贷联盟秘书长白澄宇表示，民间投资理财企业和p2p平台企业，只要“资金池”形成，无论是组织道德原因，还是经营不善导致的组织破产和资金损失空，都会给顾客带来损失， “没有监管也为庞科茨提供了便利的条件。 ”

“民间投资理财企业的混乱，已经冲击了正常的金融秩序。 》上海银监局相关工作人员向上证新闻记者表示，一方面，正规村镇银行和小额信贷企业监管捆绑过多，民营银行申请门槛过高。 另一方面，骗子横行，几乎都是“明目张胆”地诈骗投资者的钱。

疏导和监督管理

事实上，一些民间投资理财企业涉嫌非法集资和庞氏骗局，已经实际上演。

年10月27日，浙江银坊投资管理有限企业负责人(外称“银坊投资”)蔡锦聪潜逃，“银坊金融”累计成交额3.36亿元，杭州警方已展开立案侦查。

蔡锦聪是温州瑞安籍，银坊投资成立时间为年11月，注册资本为5000万，没有实际缴纳记录。 被称为p2p平台，承诺收益15%。 其投资由瑞安市金通融资担保有限企业和瑞安云顶集团担保。 之后明确的事实是，蔡锦聪本身就是瑞安金通担保出资人和董事。云顶集团的实力被大大夸大，对外主张“对外没有做这些保证”。

许多惊慌失措的受害者反映，蔡锦聪涉嫌卷走的投资者的钱为1亿5千万元。 杭州警方一位内部人士表示，从目前情况看，银坊金融的跑路并不完全是平台资金链断裂，而是涉嫌从一开始就有计划地“做局”。

p2p贷款平台的行驶事件更是屡见不鲜。 1月26日，北京里外贷官方媒体发布公告，确认由于借款人提琴目前受济南警方控制，该平台无法提现。 这个p2p网贷平台还款达9亿3400万，被誉为“行业最大的危机”。 据媒体报道，有多家公司提供资金，知名信托和私募基金企业也卷入其中。

据记者不完全统计，在民间金融活跃的浙江省，每年至少有12家民间投资理财企业破产或脱线，投资者超过20亿元。 在北京，仅去年“隆尊资产”就暴涨，涉案资金达到30亿元。

关于民间投资理财企业的混乱，中国人民银行金融支出权益保护局局长焦璞在与上海新闻记者交流时表示，他本人曾见过上海街头销售“吸引人”理财产品的人。 另外，听说一家p2p企业将企业改造成和上海农商行一模一样，打着农商行的品牌销售理财产品。

焦瑾认为，一些民间投资理财企业没有上升到金融层面，“有些企业只有欺诈”。

全国人大财经委员会副主任委员吴晓灵对上证新闻记者表示，民间金融理财市场的混乱可以从两个方面处理。 第一，金融法律法规要求释放更完整、宽容、更开放、合理的诉求。 第二，对有不法行为的、诈骗和旁注诈骗的，坚决予以打击。 此外，投资者自身要提高分辨力，不要贪图高收益，不要参与非法集资活动。

年举行的互联网金融论坛上，央行副总裁潘功胜表示，包括p2p模式在内的互联网金融对提高金融服务效率、降低交易价格起到了正面作用。 但是，互联网金融并没有改变金融的风险属性，互联网附带的技术、新闻、安全等风险更为突出。

“适度监管，建立健全有序的市场，防止市场上‘劣币驱逐良币’，也是业内有识之士的共识。 ”潘功胜说。