“调查中概股受阻 SEC拿“四大”开刀”

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记者钟舒戴榆从成都、上海出发

虽然中概股退市潮还没有消失，但美国政府层面正在加强监管力度。

当地时间12月3日，美国证券交易委员会( sec )宣布，全球四大会计师事务所(以下简称“四大”)普华永道( pwc )、德勤( dtt )、毕马威( kpmg )、安永) ernst& young )的中国企业和大华会计师事务所，因这5家企业违反美国证券交易法和萨班斯-奥克斯利法( sarbanes-oxleyact )海外公共审计机构的规定，按要求对中国企业涉嫌欺诈美国投资者的调查进行了调查，

昨天( 12月4日，普华永道、安永、德勤在给《每日经济信息》记者的回复中表示，sec的行动是中美两国法律冲突的结果，期待两国相关监管机构的持续对话最终能够一致处理这个问题。

我国证券法相关律师告诉记者，sec有理由行使职权请求审计机构协助，但可以拒绝“四大”在中国设立的执行机构不属于sec管辖。 但令人担忧的是，美国监管机构可能会导致不同意中国审计机构发布的报告，从而导致在美国上市的中国企业和在美国上市的中国企业价格上涨。

“四大”受中国机构或制裁

sec宣布，过去几个月，sec在调查9家在美国上市的中国企业潜在舞弊行为的过程中，试图向上述5家会计师事务所索取相关上市公司的鉴定资料，但遭到拒绝。

“只有拿到外国会计师事务所的鉴定稿，sec才能检查被鉴定企业的质量，保护投资者免受会计欺诈的侵害。 这些会计师事务所知道，如果他们不按照法律要求出示这些鉴定文件，就会面临严厉的制裁。 ”sec执法部负责人robertkhuzami在公告中说。

2002年在美国颁布的《萨班斯·奥克斯利法》规定，事务所要取得从事美国上市公司鉴定工作的资格，必须在pcaob上申请注册，定期提交年度审查报告，接受pcaob的日常检查、特别调查和鉴定工作原稿的检查

上述sec公告发布后，美国上市公司会计监督委员会( pcaob )常设顾问集团) sag )成员之一paulgillis博士在英语官方博客上表示，sec起诉了“四大”中国企业或来自中国的会计师事务所，并登上了pcaob

另外，今年5月，中国财政部发布了《中外合作会计师事务所本土化转制方案》。 上述以中外合资形式设立的“四大”是中国企业普华永道中天、德勤华永、毕马威华振、安永华明，自今年8月以来相继合作期满后，开始了本土化转制。 目前，安永华明和毕马威华振已经率先完成转制，另外两家公司也将在合同到期后实施转制。

问题是，转制的这四家企业需要以新的身份重新向pcaob申请注册。 对此，paulgillis表示，如果未来几周中美双方的信息表现再次搁浅，pcaob很可能会重拳，无法进行较为有效的监管的会计事务所提出的“重新注册( registration )”申请将被“驳回( revoke )” 这意味着，上述“四大”在华企业将无法成为在美上市的中国企业的审计师，因为他们被pcaob剥夺了注册资格。

事实上，sec宣布起诉德勤的上海企业。 由于后者拒绝提供负责审计工作的中国上市公司的相关文件，该上市公司当时正被sec调查，该事件尚未结束。

吉利中美相关法律的分歧

上述“四大”中国机构为什么不向sec提供相关上市公司的审计资料？

原来，根据中国法律和中国监管机构的具体规定，未经中国政府许可，中国会计师事务所不得向任何外国监管机构直接提供文件。 目前，中美两国未能就让sec取得文件达成一致。

paulgillis在前文中明确表示，上周，中国监管层方面在pcaob、sec和华盛顿进行了信息表达。 sec的一纸诉状似乎从侧面证明了这一信息表达的失败。

并且，两个月前，中国监管层刚与pcaob达成协议，同意pcaob派遣中方注意对在美国注册的国内会计师事务所质量控制的检查。 这个协议的达成曾经被认为是中美鉴证科跨界合作的破冰之举。

《每日经济信息》记者就这一系列问题采访了pcaob。 昨天下午，pcaob信息发言人在回复中引用pcaob主席jamesdoty的最新发言称，pcaob将不对sec方面的诉讼行动进行置评； 单就pcaob而言，我们期待着近期与中国监管层就跨境监管和文件交换的审核等达成进一步的共识。 如果双方最终不能就这些事情达成一致，pcaob方面将考虑采取包括纪律处罚在内的其他方法保护投资者的利益。 但是，pcaob方面没有给出纪律处罚的具体复印件。

jamesdoty在去年11月接受英国《金融时报》采访时注意到，如果pcaob不能核查中国会计师事务所与美国相关的审计工作，就不能继续许可其注册pcaob。

中美双方监管水平的未来会陷入对峙状态或升级吗？ 长期关注中概股的资深蓝郡投资咨询企业董事李云辉对记者表示，目前监管双方确实面临不小的信息表达问题，但未来应该可以逐步处理。

或者增加中国企业在美国上市的难度

针对sec的上述指控，普华永道、德勤、安永等机构的中国企业均回复了《每日经济信息》记者。

“sec目前的行动是中美两国法律冲突的结果”，普华永道指出:“这个问题将影响到所有在sec注册的中国会计师事务所，需要美国和中国的监管机构共同处理。 普华永道(中国)希望两国相关监管机构之间继续对话以处理这一问题。 ”

德勤方面表示，与近日，sec提供全球最大服务互联网的5家会计师事务所中国成员提出的行政诉讼案件相比，外国监管机构要求中国会计师事务所提供审稿稿是涉及所有领域和专业水平的问题。 “中美两国还没有就上述问题达成一致，我感到很遗憾，但希望能达成外交协定。 我们将尽最大努力，随时提供相关协助。 ”

上海序伦律师事务所合伙人张志高律师昨天对记者表示，sec向“四大”在中国的独立执业机构寻求协助，从他们的立场来看是没有问题的。 但后者是中国的法律实体，不受美国法律的管辖，不合作也无可厚非。

“尽管审计机构本身在中国不属于美国管辖，但这些审计机构在美国的活动还包括为中国的美国上市公司开展审计工作，受美国法律管辖。 》上海严义明律师事务所主任严义明律师认为，如果sec认为中国企业公开的消息损害了美国投资者的利益，有权核实，没有管辖权也可以起诉不合作的行为。

张志高和严义明担心，如果审计机构不合作，sec将来可能不会同意中国审计机构发行的报告，中国企业进入美国市场将会变得困难。

“相反，我们也应该深入考虑中国在美国上市的公司本身是否有问题，如果有，是否有必要加强监管。 ”严义明还指出:

李云辉指出，就此次诉讼本身而言，sec应根据证券法和相关规则执行正常程序。 此外，诉讼并未马上对“四大”业务产生实质性影响，“四大”仍有识别、听证的机会，预计整个过程将持续一年多，这也是pcaob和中国监管层通过信息表达处理问题的时机。

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