““建议”限抵押集中度：单一担保股票市值不超半仓”

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记者王一鸣

5月6日晚，《每日经济信息》记者报道，在当天中证协组织的流动性风险管理会议上，中国证券金融股份有限企业(简称中证金融企业) )相关人士就目前证券公司的两融业务流动性风险管理提出了几点建议。

一是“加强对顾客的妥善管理，限制股票集中度”。 即，如果单一客户持有单一担保股份的市值超过该客户担保市值的50%，且该客户维持担保的比例不足500%，证券企业应限制其融资的购买或融券的出售。

《每日经济信息》记者了解到，目前各证券公司“信用账户单一证券持股集中度”的规定各不相同，证券公司已经调整现行政策以接近上述建议。 例如，广发证券已经宣布，将根据《融资融券业务合同》新增的第33条约定，实时控制信用账户单一证券的持有集中度。 具体来说，投资者信用账户的维持担保比例不足180%的，通过信用账户持有的单一证券市值占信用账户总资产的比例超过50%的，该银行有权采取限制购买该证券或融资、降低信用额度等措施。

其他证券公司的情况大不相同。 某大型证券公司目前根据“管理信用账户单一证券集中度”的相关规则，从年1月开始以“管理信用账户单一证券集中度”的情况为例，投资者持有未到期的融资融券负债，信用账户证券总市值达到2000万元，或 客户维持担保率不足160%的，所持单一证券的价值占信用账户证券总市值的比例不得超过80%，达到指标管理上限的，交易系统实时限制该证券的新融资购买、担保品购买或担保物提交请求。

另外，中证金融企业建议，证券企业通过融资融券债券收益权转让方法融入资金偿还的债券收益权转让融资结余不得超过净资本。 超过上述要求的企业，不得追加融资融券债权收益权转让业务，不得延期到期业务。

资料显示，中证金融企业成立于年10月28日，是经国务院同意，证券监督管理委员会批准设立的全国性证券类金融机构，是我国境内唯一从事融通业务的金融机构，目的是为证券企业融资融通业务提供配套服务。