“2013成硕鼠之年 拷问领域道德底线”

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经记者董华从深圳出发

临近年底，上海基金业再次陷入“老鼠仓”泥潭。

11月27日晚，题为“上海基金企业5人被监管部门带走协助调查”的报道在业内掀起轩然大波。 据报道，上海或5家基金企业涉嫌“老鼠仓”。

但是，除原汇金基金经理苏竞被证实协助有关部门调查外，其他目前没有确切信息，案件也在进一步调查中。

但是，这个信息让市场降温了。 由于今年年初华南开始捕鼠行动不止，“老鼠仓”的违规价格也持续上涨，基金领域的“硕鼠”依然被禁止。

基金领域的道德底线到底在哪里？ 说到“老鼠仓”真的不能禁止吗？

到了“老鼠仓”的年纪

年，基金领域的道德底线多次面临挑战。

首先债券起火。 4月15日，万家利b遭遇大宗抛售订单。 当晚，基金内传出万家固定收益部总监邹昱被带走调查的消息。 其原因是交易对方的“代持养券”爆胎，进而向中央银行报告，中央银行汇去了与公安部的调查。 这向债市扔了一枚重磅炸弹，开始暴露一连串债市的黑幕。 基金银行的证券公司大多有此嫌疑。 4月17日，万家基金发表声明，确认邹昱正在接受公安部门的调查。 这也成为国内第一个债券基金经理直接被公安机关调查的例子。

4月19日，据某媒体报道，原易方达债券基金经理马喜德涉嫌“老鼠仓”，案件正在湖南省宁乡县人民检察院审理，起诉书复印件出炉，“2008年3月至12月期间，马喜德与同伴合作，银行， 涉嫌操纵200多个债券买卖，原应属于银行、易方达等”4月22日，易方达召开情况证明会明确表示，这是马喜德进入易方达之前的行为，与易方达没有本质联系。

7月下旬，原博时精选股基金经理期马乐耗资70多股和10亿资金的“老鼠仓”事件浮出水面，这也成为国内最大的“老鼠仓”。 事实上，6月21日，博时基金宣布，马乐因身体不适离开博时基金。

马尔事务盛行的时候，招商基金杨奕因涉嫌“老鼠仓”时隔一年爆炸。

据悉，去年4月，有人以匿名信向有关部门举报杨奕，招商基金得知后立即向有关部门报告，停止杨奕业务权限，强制请假，3个月内完成杨奕离职手续。 据悉，杨奕案由证券监督管理委员会检察总队深圳支队负责，经前期取证，目前调查基本结束，已进入司法程序。

监管不断提高违约价格

日前，肖钢证券监督管理委员会主席向媒体表示，将通过立法形式，处理证券市场改革和监督执法面临的制度问题。 其中他首次确定，将对“老鼠仓”等严重违法行为制定实体认定办法。 这表明了证券监督管理委员会坚决打击“老鼠仓”的决心。

从今年一些事件的发现过程来看，都是监管层后台侦查的成果。 今年以来，监管部门对证券市场违法违规行为逐步收紧，可见证券市场违法违规行为的肃正力度进一步加大。

摩根士丹利华鑫基金秦红此前在媒体上表示，以前各企业将基金经理和交易部隔离，但有些企业可能没有严格执行，但经过这些事件，基金企业在这方面将更加严格地控制。 如果基金企业真的按照证券监督管理委员会的要求进行管理，其实大部分都是可以控制的风险。 因为划分了决定权、交易权、订单权、询价权。

事实上，处罚不断升级，“老鼠仓”的违规价格不断上涨。 从解决结果来看，老鼠仓确实不能失去这些“精英”。

9月6日，证券监督管理委员会通报了对马乐“老鼠仓”事件的最新解决结果。 马乐涉嫌利用职务便利获取博时精选基金交易情况未公开消息，操纵3个账户，获利1883万元，累计成交额约10.5亿元多。 现在，这个公募基金业最大的“硕鼠”已经被刑拘。

另外，博时基金也因管理人员不足、出境、通信等监控不足、工作出差不到位、对旗下基金异常交易情况监控不足等原因被证券监督管理委员会给予6个月的改进措施，同时暂停受理该企业的新产品、新业务申请。 这意味着明年3月之前博时可以开展业务。 博时基金也成为基金经理因参与“老鼠仓”而被处罚的第一家基金企业。

10月29日，备受瞩目的李旭利案审理也蒙上灰尘，法院判处李旭利4年有期徒刑，罚款1800万元，违法所得千万多元。 无论是罚款还是刑事责任，李旭利案都是基金经理“老鼠仓”案中处罚最重的。

缺乏基金领域的信仰

2007年首次发生老鼠仓事件后，十几起事件层出不穷，真的是监管不够吗？

秦红以前在媒体上表示，从与其他机构的往来情况来看，基金已经是非常规的债券投资机构，就像股票投资一样，基金企业的基金经理和交易员是分开的。 由于其他大部分机构都是由经验丰富的交易员自己完成的，基金企业已经对交易对象的选择、交易价格的背离度、双重管理本身对银行和其他机构有了更严格的内部控制。

“我们不是管理松懈，而是严格。 我现在很少去企业调查。 因为监管很严格，所以打电话给上市公司会被监控。 ’华南地区的基金经理对记者这样说。

在这样的背景下，为什么会有这么多“硕鼠”？ 其实，基金领域由于管理的资产规模巨大，被社会赋予了很多圈子，一旦刮起风来，社会上掀起的风波不仅仅是一点点。

不可否认，老鼠仓屡禁不止“贪婪”一词，工作中获得的优厚待遇终究敌不过“老鼠仓”带来的巨大利益，最终还是拜倒在金钱“石榴裙”之下。

监管是必要的，但不彻底贪婪的只有信仰。 只有确立职业信仰，才能从根本上消除“老鼠仓”。 但是，在现在的中国，信仰是奢侈品，拥有过多的物质，沉迷于物质世界，无视精神追求，高智能犯罪屡见不鲜。 但是，在领域导演一再逼近的情况下，对个人来说，如果只追求一时的速度，失去的将是整个未来。