“券商革新风控“两手抓 ” 逐步实现“法无禁止即可为””

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中国证券业协会最近公布了年度要点课题研究项目，26家证券公司申报了41个研究课题，涉及机构监管、互联网金融等多个行业。 证券行业的资深人士认为，研究课题对证券领域未来创新的快速发展起到了积极的作用。 与往年不同，今年研究方向的一大亮点是监管变革。 未来，随着新监管思路的实施，证券领域的创新前景空前景广阔。

逐步实现“法律没有禁止就可以做”

此次的主题是“证券经营机构监管变革与多层资本市场建设”，研究范围包括以下四个方面。 证券经营机构监管变革与创新快速发展研究、证券经营机构竞争力研究、民营市场基础设施建设与管理研究、以及证券经营机构风险监测监测研究。

针对多年证券业协会的研究项目，证券经营机构监管变革与创新快速发展的研究首次被列为年度要点课题，引发了市场对监管思路和革命性变革的预期。 此次监管变革包括证券监管变革和职能监管研究等7个行业的探索与研究。 证券经营机构监管变革的要点、难点、实施路径选择等。

事实上，近期在中证协印发的《关于进一步推动证券经营机构创新快速发展的若干意见(征求意见稿)》中，监管思路的大转变备受瞩目。

意见征集稿首次提出建立证券经营机构业务“负面清单”，逐步实现“法律无禁止可以做”。 从前期审批向强化事件后监管的转变完善证券企业进一步合理化、整合、整理行政审批报告的若干事项创新机制，逐步取消专业评估、预备案等前期程序等，所有改革措施都是“探索现代证券期货监管规则，证券经营机构创新快速启动，

推进创新，加强风控研究

长江证券( 000783 )非银拆师刘俊认为，未来监管思路将发生革命性的变革。 可以说，如果将来能有效实施，在新的政府改革构想下，未来证券领域的创新幅度将比以前更大。

就业务创新而言，证券经营机构竞争力研究是此次研究的主要行业，共有18家证券公司的21个项目被立项。 网络金融下证券公司创新的迅速发展无疑引起了各证券公司的广泛关注。 例如，东吴证券( 601555 )提出的研究方向是“投资者诉求下的证券公司互联网金融模式探索”，东北证券) 000686 )关注的是“证券领域面临互联网金融挑战和业务快速发展方向的研究”。

一位上市证券公司战术研究部的人认为互联网将进一步打击证券转型的快速发展。 随着互联网金融的深化，证券经纪公司以前流传的渠道功能和盈利模式不断削弱，证券企业只能通过国金证券( 600109 )雇佣兵金宝绑定的金帐篷货币基金、中山证券推出的“小贷通”等附加业务赚钱

据悉，5月召开的创新大会将讨论设立网络证券经营机构等网络证券业务。 支持证券公司通过网络开展现有业务，不再向监管部门和自律组织进行批准和备案。 这些意见征稿包括证券经营机构利用网络新闻技术创新产品和服务积极开展网络证券业务试点等

在领域大力推进创新，且风控也被提高到前所未有的高度。 10家证券公司的10个风控相关课题备受瞩目，如招商、国信分别提出创新环境下证券公司风控指标研究、风控监测等课题。

刘俊表示，面对监管变革和新的创新格局的到来，实力雄厚的各大券商都期望在创新中树立专业特征，但缺乏资源特征，过分依赖经纪业务，改革动力不积极，估值虚高，或