“信贷资产证券化产品首次登陆上交所”

本篇文章2035字，读完约5分钟

6月16日，上海证券交易所和中央国债登记结算企业分别下发了《关于平安银行( 000001 ) 1号小额贷款资产支持证券交易若干事项的通知》和《平安银行( 1号小额贷款资产支持证券)发行支持、登记、托管、结算服务若干 同期，平安银行作为发起机构，华能贵诚信托作为发行人和受托机构，国泰君安作为主要分销商，在上海证券交易所正式启动了总额26.31亿元的信用资产支持证券的发行业务。 这标志着信用资产证券化产品正式登陆上海证券交易所市场，我国扩大信用资产证券化试点取得了巨大进展。

资产证券化是目前充分利用银行信用存量，使活用资金向经济快速发展的弱点和重点行业倾斜，促进实体经济快速发展的重要工具。 去年7月，国务院办公厅发布的《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》确定，逐步推进信贷资产证券化常规化的快速发展，充分利用资金支持中小企业快速发展和经济结构调整。 8月，国务院常务会议决定进一步扩大信贷资产证券化试点，高质量信贷资产证券化产品可以在交易所上市交易，加快银行资金周转，同时为投资者提供越来越多的选择。 此次平安银行贷款资产支持证券在上海证券交易所上市交易，是主管部门贯彻国务院常务会议精神，扩大贷款资产证券化试点的有力措施，对促进贷款资产证券化市场快速发展具有积极意义，丰富了贷款资产支持证券的投资者群体，分散了银行体系的风险 2005年我国信贷资产证券化业务在银行间市场试点以来，产品投资者仍是银行和银行的理财产品，信贷资产风险仍集中在银行系统，未能得到比较有效的分散。 将高质量的信贷资产证券化产品发行到上海证券交易所进行交易，可以发挥上海证券交易所市场投资者的多样性优势，吸引基金、证券企业、保险(放心担保)和非金融机构投资者等信贷资产支持证券，扩大产品投资者群体，建立银行体系。 另外，不同类型投资者的投资偏好，可以进一步提高产品的交易诉求，提高二级市场的流动性。

市场人士表示，平安银行信贷资产支持证券在基础资产选择和发行交易模式上都有较大创新，对后续信贷资产证券化扩大试点具有较强的示范和宣传意义，探索并确立了我国债市互联互通的新模式，极大地影响了我国债市的长期快速发展。

从平安银行信贷资产支持证券的基础资产来看，入池资产是平安银行向国内居民发行的小额贷款，是信贷资产证券化试点中创新的基础资产类型。 这次的证券有以下优点。 一是基础资产分散性良好。 基础资产池涉及93021户借款人的96187笔小额贷款，且均为正常类贷款，贷款分布在广东、福建、江苏、上海、山东等16个省，一笔贷款平均合同金额为4.13万元，加权平均留存期为2.12年。 二是基础资产附有信用担保保险。 入池资产均由中国平安财产保险提供信用保证保险。 入池资产发生违约时，平安财产保险将按照保险合同约定在规定期限内全额收取贷款本息。 三是采取了许多内部增信措施。 项目运用优先/二次、超额利差、超额现金流覆盖等多种内部加息措施，实现了发起人与投资者之间的互利共赢。 目前，我国信贷资产证券化以银行对公共贷款为主，住房抵押贷款、汽车支出贷款等基础资产类别尚不多。 平安银行小额贷款证券化不仅增加了我国融资资产证券化的基础资产类别，而且扩大了商业银行的个人支出业务，增加了居民支出能力探索了新的业务模式。

在发行监管安排上，此次证券突破了原有的双重审查制度，由银监会按照现行监管规定对产品进行审查，然后直接在上海证券交易所上市交易，大大提高了发行审查的效率。 相关机构业务、风险和资本管理、产品设计和交易文件等若干事项按照银监会相关监管规定执行，并接受银监会监管。 资产支持证券上市交易和新闻发布等若干事项，依照上海证券交易所相关规则实施自律监管，并接受证券监督管理委员会的监督管理。 在交易结算机制中，平安银行信贷资产支持证券在上海证券交易所上市交易，由中央国债登记结算企业登记、托管、结算，构建了我国债市全新的市场组织模式。 相关业务通知指出，信贷资产符合证券投资者妥善管理要求的金融机构、金融机构发行的理财产品、qfii/rqfii和非金融机构法人，在中央国债登记结算企业开立债券账户后，可以参加该产品的认购，并在上海证券交易所参加二次市场交易。 市场上，信用资产支持证券在上海证券交易所上市交易，在中央国债注册结算企业注册托管的业务模式，有助于发行人和投资者自主选择信用资产支持证券的交易场所，实现产品统一注册托管，提高市场运营效率，是中国债市互联互通的一大步

资料显示，1日，平安银行使用小额贷款资产，证券总规模26亿3100万元，华能贵诚信托担任发行人和受托机构，国泰君安证券担任主要分销商。 产品分为a01级、a02级、b级3个等级，发行量分别为12.1亿元( 45.99% )、13.41亿元) 50.97% )、7985.52万元) 3.04% )。 a01级、a02级评级均为aaa，b级证券未经评级，按簿记方式发行，即将在上海证券交易所上市交易。