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受国内外错综复杂的环境影响和流动性紧张等因素影响,年上半年a股走势疲软,显示全球垫底。
在7月17日上午举行的UBS证券媒体见面会上,UBS证券首席战略拆解师陈贻表示,在a股下半年的综合评估中,下行风险大于上行风险。
他说,从日前公布的宏观经济数据来看,经济短期稳定,但长期无法说稳定。 目前,经济复苏的首要动力来自以铁路为代表的基础设施,但其持续性值得担忧。 从年至年股价指数的几次反弹来看,源于经济稳定的反弹力度越来越小。
他指出,未来市场上未受讨论的风险因素包括通胀再次回升(例如猪肉下半年反弹的概率较高)、呼吁再融资加速、利率市场化进程再次加快。 从整体来看下半年的货币不会比上半年放松。
但是,市场上还有一些尚未被广泛关注的正面因素。 例如,国家可能参考美国qe2的方法通过政策性金融机构直接介入住房贷款和中小企业贷款。 另外,上海港通也不可轻视。 由于沪港通的额度较大,只能购买沪市的股票,( qfii投资范围包括股票、债券、基金、权证等) )对市场的影响可能大于qfii。 目前,海外投资者对沪港通的兴趣远大于国内。
针对领域布局建议,他推荐估值最便宜的“大银行”和“大房地产”,市场面临风格转换,但沪港通可能是强催化剂。 他说,从历史上看,增资资金对a股的影响很大,例如rqfii在年4季度对大盘股有影响。 他预计下半年沪深300指数将战胜创业板综合指。
他暗示,在新兴产业中,将关注高端智能手机、新闻安全、环境保护、太阳能发电、新能源汽车零部件、铁路设备等。
标题:“瑞银:沪港通影响不容小觑”
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