“国资改革如火如荼 蓝筹股中线布局窗口开启”

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蓝筹股上周也保持稳定，赚钱效果不断提高。 据分析人士介绍，沪港通的实施将为内地市场引入资金活水，长期直接利好估值偏低的蓝筹股，国资改革也为下半年资金炒作提供了利好因素，有利于蓝筹行情的活跃。 从整体上看，第三季度的蓝芯片配置窗口逐渐打开。

切换风格继续演绎

进入第三季度以来，前期热门概念股加快了芯片分发，而成长股面对中报业绩的考验和新股泡沫的破裂，短期内也开始释放“双杀”的风险。 由此，创业板和主板的走势进一步扩大了刀的差距，市场短期风格向蓝筹转移的态势明显。 上周上海综合涨幅为0.59%，但创业板指数继续下跌3.93%。 a股市场这个小盘成长股向蓝筹股转型的特征还在上演。

从上周领域业绩来看，据wind信息统计，上周五交易日，28个申万一级领域指数中有18个实现上涨，其中食品饮料、房地产、农林牧渔、建筑材料、钢铁、交通运输涨幅居前，上涨领域为前期放缓的周期性蓝筹板块。 前期大热的国防军工企业开始分发芯片，媒体、计算机、通信、电子等成长股集中的领域跌幅居前，其中国防军工企业上周跌幅最大，达到6.96%。

从上周领域的资金流向来看，虽然整体上资金净流出结构仍在持续，但市场风格偏好切换的特点也很明显。 饮料、非银金融、房地产3大板块上周获得资金净流入，净流入金额分别为11.53亿元、8312.31万元、3996.27万元银行、农林牧渔、钢铁资金净流出额较少的媒体、计算机、电子、机械设备、国防军工行业大幅亏损

值得观察的是，从上周股价走势来看，除了近期频繁获得政策性利好支撑的新能源汽车产业链持续成功获得资金外，国有资产改革和沪港通成为股价上涨的普遍标签。 例如，包括中粮地产、瑞泰科技、中成股、国投新集、中粮生化等在内的国资改革概念股涨幅均居两市前列，受此带动的央企概念股上周也表现较为活跃。 除此之外，紫江公司、远东电缆、山西汾酒、老白干酒等沪港通概念股上周也在两市股票中位居涨幅前列。

分析师表示，随着沪港通稳步推进的消息不断涌现，市场预期也日益高涨，加之上周国资委关于“四大改革”的试点信息的公布，在资金造假当前业绩期间找到了适当的资金重挫点。 在沪港通正式公布、国有企业改革纲领性文件和操作细则出台之前，相关股权有望继续活跃，风格转换将继续。 在宏观经济环比改善、稳定增长开始见效、流动性保持相对宽松的背景下，三季度蓝芯片布局的时间窗已经打开。

中线的安排紧密地与两个主题联系在一起

近年来，由于市场对大盘蓝筹股持续冷淡，上证综指的估值已经处于世界股市的最低区间，而且创业板的估值处于“高不胜寒”的境地。 一位分析人士表示，在蓝筹股布局窗口开放的情况下，沪港通和国资改革这两个主题预计将持续上升，成为全年的热点，投资者的要点值得关注。

最近，举行沪港通考试的证券公司新闻层出不穷，市场对沪港通的期待感越来越高。 随着组合细则即将出台，以及整个互联网测试日期的临近，基金纷纷尝试，近期沪港通概念股开始大举配置。

分析师表示，香港投资者偏好市值大、股息收益率高的企业。 这是因为对这个主题的把握可以根据两条线索进行布局。 另一方面，a股中高分红的蓝筹股集中在银行、运输、房地产和电力等领域； 另一方面，它是稀有的、成本最高的白马股。 特别是a股白酒、中药、军工、电力设备等港股中的稀有品种，有望在沪港通实现后得到投资者的支持。

三季度蓝筹的另一个布局构想是国资改革主题。 上周国资委宣布6家央企将参加“4个改革”试点，标志着新一轮国企改革的加快。 另外，在央企试点的带动下，地方国企改革进程也有望进入高速公路。

关于国有企业改革带来的机会，银河证券表示，可以关注四大投资主线。 首先，作为集团上市平台的企业可以获得大量高质量资产的注入，获得爆炸性的上卷机会；其次，隐藏资产多、市场价值被大幅低估的企业，可以通过并购重组大幅提高市场价值；再次，国有控股比高， 吸收民间资本进入，实行股权激励、市场化管理等手段后，企业的经营能力、盈利能力有望得到大幅改善； 最后，国有企业改革进程快、国有资产数量多的地区板块如上海、山东、重庆、广东、安徽等也有较多投资机会。