“银监会拟出手规范委托贷款：曾是限控领域救命稻草”

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表面上的委托贷款是指一方提供资金，受托方(一般为银行等金融机构)根据委托方明确的贷款地址、用途、金额期限、利率等发放、监督采用并协助回收的贷款，受托方只收取手续费，不承担贷款风险。 另外，也是银行的表外业务，可以增加投资渠道，有效利用库存资金，但也可以将表内资产作为通道转移到表外。

央行数据显示，上半年委托贷款共增长1.35万亿元，比去年同期增长0.24万亿元。 另一方面，年委托贷款新增额达到2.55万亿元，相当于年新增人民币贷款的28.6%，新增规模接近全年的两倍。

目前金融机构表外监管措施不完善的情况下，委托贷款快速增长背后的问题，引起了监管部门的观察。

消息人士日前向上证新闻记者透露，银监会目前正在研究制定贷款管理办法，以规范贷款业务的委托。

成为限制领域帮助救命稻草

公告称，安徽金禾实业( 002597 )董事会今年7月通过了向凤阳县经济快速发展投资有限企业和桐城市建设投资快速发展有限责任企业提供委托贷款的议案。 贷款金额分别为9900万和8000万，期限分别为1年和2年，利率为7.8%。 两个企业都是典型的政府平台企业。

上市公司公告的委托融资流向政府融资平台的只是其中的一部分。 每年央行部分中央分行调查显示，许多省份的委托贷款集中流向房地产、制造业和地方政府的投融资平台。 当地被调金融机构100%年向地方政府投放融资平台发放委托贷款，增速超过100%，余额达到13.87%。

房地产领域也是如此。 此外，随着房地产领域风险的暴露，流入房地产企业的委托贷款不得不采用债权的方法进行转让处置。

根据江苏省的数据，截至去年6月底，该地区委托贷款流向房地产和制造业的资金比例分别占31.10%和16.45%，在贷款领域位居第一和第二。 山西省数据显示，56%的委托贷款投向煤焦、电力、钢铁领域等产能过剩领域，13.4%投向房地产开发、政府投融资平台等宏观调控热点领域，对“两高一残”产业的限制性调控。

“越是监管严格的领域，委托贷款就越多。 ”一位银行相关人士表示，在无法满足正常贷款诉求的情况下，委托贷款就像多个监管领域的救命稻草，这种情况还在持续。

“委托贷款”玩帽子戏法

本来委托贷款是商业银行的中间业务，银行只作为中介者，收取手续费，不承担贷款损失的风险。 但实际上，委托贷款的“出身”大多并不简单，也有不少人是帽子戏法变了。 严格来说，不是真正的委托贷款。

一位地方银行人士对记者说:“银行在认定委托贷款资金方面存在困难。” 记者表示，利用银行低息融资资金，以委托融资的方式进行套期保值的公司确实略有存在。 但是，这只是低级的把戏之一。

作为表外业务，银行有时也会为了自身利益主动出击。 这样，风险实际上转移到了银行。 一旦发生还款危机，银行将面临严重的资金损失后果。

但是，这些方法比去年开始流行的银证合作要简单得多。

据介绍，委托贷款类业务目前在证券公司定向资源管理中占比较大的类别。 这种业务的运营模式主要是借款人向银行提出融资诉求，银行委托证券公司投资融资资产，资金管理委托银行向贷款人融资。 其中，银行、证券公司资金管理部门、投资者各可获得一定比例的收益。 一些省份去年新增银证合作形式的委托贷款占所有新增委托贷款的比例接近20%。

业内人士表示，该模式的委托贷款背离了之前流传的业务初衷，逐渐演化为银行规避信贷规模监管的手段，形式从传统的“一对一”模式迅速发展为“一对多”、“多对一”、“多对多”模式。 特别是目前通过私募股权方法设立的理财产品，依靠该渠道进行投资，一旦贷款合同违约，风险将转移到发起金融机构，金融机构可能面临信用风险和声誉风险。

监管部门的容忍度有限

业内人士认为，委托贷款的受欢迎程度有很深的原因。 另一方面，实体经济经营依然困难，资质有缺陷的公司无法通过合规渠道获得资金支持。 另外，银行等金融机构受到信用规模限制、存款率等多种因素的影响，因此选择迂回表之外。 最重要的是，目前我国法律不支持公司间直接贷款，委托贷款是最好的处理方法。

据信息，央行2000年下发了《关于商业银行开办委托贷款业务有关问题的通知》，规范了委托贷款业务的性质。 此后，委托贷款业务的开展基于各银行机构自行制定的内部管理方法，缺乏较为有效、系统的管理规定。

对于背离实际资金融通诉求的委托贷款，监管部门也不太容忍其存在。

据悉，银监会目前正在研究委托贷款管理的方法。 一位银监会有关人士表示，拿到规范化委托贷款业务，首先是银行利用虚假委托贷款规避宏观调控和监管规定，加剧了风险的隐性传播。 此外，以“委托”为名回避监管的事实大量投向监管行业，且责任不明确，风险最终很可能由银行承担。