“中报披露进入密集期 五大机构布局路径露端倪”

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编辑: 7月22日以来，大盘上升加速，“风格转换”的相关话题备受瞩目。 随着上市公司中报披露进入密集期，基金、qfii、证券公司、危险资金、社会保险等5家机构的最新布局路径成为市场跟踪的焦点。 本版根据各机构二季度最新持股情况的变化，结合公开上市公司的报纸数据，系统梳理了这五家机构最新的配置情况和投资风格的变化，以供广大投资者参考。

基金

发展与蓝筹的平衡配置

据《证券日报》市场研究中心数据统计，截至昨日，基金二季度共持有1216股，其中新增或增资的519股尤为引人注目。

具体来看，基金二季度新增140股，其中新增持股超过1000万股的为湘鄂情( 2633.23万股)、华胜天成) 2586.21万股、浙富控股) 1908.14万股)、吉鑫科技) 1733.3万股

另一方面，关于增资，第二季度，基金增资379股，其中增资股数超过1亿股的有11股，为美国集团( 19219.64万股)、民生银行( 18337.90万股) (中国联通( 17637.07万股)

对此，分析师表示，作为二级市场主力军的基金，由于其产品类型多种多样，其投资标的一般分布在各个领域，但这并不影响投资者根据领域属性评价基金偏好。

具体来看，在业绩稳定、周期性较强的大盘蓝筹股中，银行板块仍备受基金青睐，截至二季度末，基金共新增或增资12只银行股，累计增资71931.52万股，其中基金二季度增资逾1亿股

此外，在新兴产业中，计算机成为基金最关注的板块。 基金在二季度新增或增资共计41股计算机股，累计增资数为55622.23万股。 其中，华胜天成、新世纪、中远股、安硕新闻、迪威视频、飞天诚信、兆日科技、合众思壮等8股为基金本期新进品种。 东华软件( 13317.25万股)、神州泰岳( 5820.15万股)、汉得新闻) 5522.84万股)、中海达) 3255.52万股(、启明星辰( 3088.81万股)、卫宁软件) 2728.41万股

据整理，二季度基金重仓股主要呈现以下三个特征，第一是均衡配置。 据统计，申万一级28个领域出现基金身影，其中银行、媒体、医药生物等板块基金重仓股占成份股总数的比重均超过7成，重仓股最低的综合、钢铁板块也分别持有10股、8股， 第二，新兴产业占基金的一半以增收江山。 除了估值低、业绩增长稳定、风险小的蓝筹股受到基金的猛烈追捧外，新兴产业高成长类企业也成为基金看好的焦点目标。 二季度基金增持银行、媒体、通信、计算机等四个板块189股，到二季度末这四个板块分别增持基金7900亿股、2.79亿股、1.40亿股、1.01亿股 第三，正确的股票选择。 二季度基金重仓股中，出现了多只三季度以来股价暴涨的基金“独门股”，并购重组、中报高抛等概念股和二季度末上市的新股都成为基金的囊中之物。 二季度基金新增或增资股中，二季度末新股上市后，盛屯矿业、鹏欣资源、亚太股、益生股、湘鄂情等基金在“独门股”期间累计上涨前，为基金创造了丰厚的收益。

qfii

由政策主导进行主题投资

据《证券日报》市场研究中心数据统计，截至昨日，qfii二季度共持有51股，其中新增或增资的39股尤为引人注目。

值得一提的是，qfii二季度重仓股主要集中在汽车、化工、食品饮料等三个板块。 这三个板块中，汽车是第二季度qfii新购或增购股票领域最多的。

具体来说，qfii二季度新增或增资5股汽车股，中国汽研、鹏玉股等2股在qfii二季度新增持股382.48万股、18.97万股。 除此之外，qfii在二季度继续为加仓上汽集团、华域汽车、福耀玻璃等3股，增资数分别为4317.19万股、1077.21万股、876.13万股。

上汽集团二季度增资至qfii最多，据企业中报报道，前10大流通股东共4家qfii、1家社保、1家基金、1家保险共2.94亿股，其中，本届新入行qfii马来西亚国家银行持股3204万股，

华域汽车二季度增资至qfii的数量也相当多，据企业中报报道，前10大流通股东共有2家qfii、1家证券、1家基金、3家保险产品共计14489万股，其中，新增1家qfii首发域 在qfii易方达资管持股5772万股、一季度末增资156.02股的基本面上，企业通过向上汽集团发行股票，拥有上汽集团成熟的独立供应汽车零部件业务，覆盖内外装饰零部件、功能性装配零部件和热加工三大业务板块，目前，

值得观察的是，上汽集团和中国汽车实际上控制着每个人平均为上海市国资委，国资改革的预期成为qfii增资该股的重要因素。

另外，qfii持有6只化工股，其中4只为第二季度的新进持股。 具体来看，qfii二季度新增安徽西部高新技术产业、回天新材料、江山股份、金牛化工等4只化工股，持股513.24万股、393.14万股、156.58万股、124.27万股。

关于食品饮料，qfii持有6股食品、饮料股，其中4股为第二季度的新增或增持。 具体来看，二季度qfii新增进入泸州老窖，接触食品2只股，持股数分别为1840.98万股、246.69万股； qfii二季度增持双汇快速发展和加加食品，增持数分别为863.50万股、185.02万股。

据整理，二季度qfii新增或增资的股票主要呈现三个特征。 首先，国有企业改革品种。 例如中国联通、中国汽研、祁连山、华东科技等企业都是中央公司，华菱钢铁、华域汽车等企业都是地方国企，这两类企业都是国企改革品种。 第二，政策支持品种。 新能源汽车、电子等受政府扶持的品种在第二季度取得了qfii的新进展或增收。 第三，蓝筹品种。 qfii二季度市值超过1亿元的股票有浦发银行、上汽集团、泸州老窖、平安银行、华宇汽车，表明qfii对蓝筹股感兴趣。

社会保障基金

中小盘成长股备受宠爱

据《证券日报》市场研究中心数据统计，截至昨日，社会保险基金二季度持有130只股票，其中新增或增资的有76只，备受市场关注。

值得一提的是，社保基金二季度重仓股主要集中在机械设备、电子、医药生物等三个板块。 其中，机械设备是二季度社会保险基金新增或增资领域最多的。

具体来看，社保基金二季度新增或增资9股机械设备股，蓝科高科技、隆华节能、黄河旋风、豪迈科技等4股在社保基金二季度新增持股794.53万股、270.36万股、173股。 另外，社会保险基金在第二季度继续持有加仓开山股、杰瑞股、新研股、永贵电器、长荣股5股，增资数分别为258.05万股、220.09万股、170.04万股、166.77万股、9.95万股。

开山股票是二季度增资社会保险基金数量最多的，据企业中报报道，前十大流通股东持有社会保险2家、基金4家、证券公司1家、qfii公司共计5172.5万股，其中社会保险基金413组持有1526.42万股，第一季度末 社会保障基金418持有306.59万股，比一季度末增收40.97万股的本期新增qfii阿布扎比投资局持有200.42万股。

杰瑞的股份在二季度被社会保险基金增资的数量也相当多，据企业中报报道，前10家流通股东共持有4家基金，1家社会保险共持有5408万股，其中社保基金118组持有645.11万股，比一季度末增加220.09万股。 据企业中报报道，企业1月-9月净利润比去年同期增长40%至70%，预计净利润波动区间为99449万元至120760万元(去年同期净利润71035.31万元)。

此外，社会保险基金持有13只电子股，其中9只为第二季度新增或增资。 具体来说，二季度社保基金新增进入国民技术、万润科技等2只股票，持股545.79万股、286.44万股。 社会保障基金二季度增资华天科技、同方国芯、三安光电、立信精密、硕贝德、鸿利光电、信维通信等7股，增资数分别为1065.36万股、540.04万股、429.38万股、125.60万股、65.49万股、62.29万股。

在医药方面，社会保险基金持有14只医药生物股，其中社会保险基金在第二季度增持了金达威、康缘药业、泰格医药、双成药业、康恩贝、通策医疗、冠昊生物等7只医药生物股，增持数分别为496.98只。

据整理，二季度社会保险基金新增或增资的股票主要呈现三个特点。 首先是政策支持品种。 例如新闻安全、节能环保等领域，如国民技术属于新闻安全领域，碧水属于节能环保领域。 其次，是红利度高的品种。 据统计，目前社会保险基金新增或增资的76只股票中，有68只实施了年均分红方案，占89.47%。 此外，万丰、高科技、信质电机、红旗连锁、长荣股、凤凰传媒等6只股票的年中期也给投资者带来了丰厚的“红包”，值得期待。 第三，在增持或新股中，中小板和创业板股达到49股，占比为64.5%，表现出社会保险基金对中小市值股的青睐。 进一步来看，49股中小市值中，38股上半年净利润同比增长，其中信维通信、金达威、硕贝德、中利科技等上半年母公司股东净利润超过去年同期100%。

二季度社会保障基金新增股或增资股中，中天城投、双成药业、古井贡酒、神火股、金达威、红旗连锁、雏鹰农牧、硕贝德、牧原股、象屿股、永贵电器、初创股等1股自7月以来累计涨幅靠前，成为社会保障基金

危险资金

周期和弱周期品种并存

数据显示，在已披露的中报企业中，风险资金出现在89家企业的前10大流通股东中，总计持股30.65亿股，持股市值达303.66亿元。

这89家企业中，第二季度新增24股，分别是天健集团、保龄宝、湘电股、圣农快速发展、南玻璃a、深振业a、烟台冰轮、南宁糖业、飞乐股、英威腾、五矿稀土、方大特钢、华星化工、新I 奥康新增持有数为2663.81万股、2295.87万股、1168.94万股、1117.22万股、1065.31万股、999.99万股、814.97万股、699.98万股、599.99万股、598.61万股、551万股 89万9200股、84万6900股、79万9900股、57万3700股、49万5700股、28万7600股。

显而易见，风险投资基金在二季度新增持有天健集团数量最多，企业是深圳市国有资产管理系统中唯一一个拥有建设、开发、运营三大业务板块的城市综合运营平台。 企业主业适度多元化，具有专业化特色，三大业务横向高度相关，形成纵向一体化的有机整体。 企业各项业务着力创新商业模式，走专业化快速发展的道路，形成协同快速发展、良性互动的商业模式。

从领域来看，风险投资公司第二季度新持有的24家企业分别涉及农林牧渔( 4家)、有色金属)、医药生物)、建筑材料)、机械设备)、化工)、公用事业)、房地产) 13个申万一级领域

另外，保险金在第二季度增购了29股。 其中平安银行( 33344.46万股)、西山煤电) 2886.79万股)、第一期股份( 1838.99万股)、中国联通( 1181.23万股)、加加食) 889.07万股)、菱电器

保险金二季度平安银行增资数量最多，企业为全国性股份制商业银行，拥有38家分行、机构网点528家，在北京、香港设有代表处，与国内外许多国家和地区的2000多家银行建立了代理银行关系。 企业确立了“面向中小企业、面向贸易融资”的快速发展战术，独创的“网上供应链金融”在线服务平台，保持了互联网时代继续领先的服务特征。 此外，企业是国内4家获得离岸网银业务资格的商业银行之一。

年报显示，在报告期内，企业快速发展中间业务，实现了非利息净利润和占有率的大幅增长。 报告期内，非利息净利润101.79亿元，比去年同期增长107.82%，占营业收入的比重从去年同期的20.91%上升到29.31%，收入结构明显优化。 投资领域业务保持快速增长，实现投资领域业务非利息净利润14.45亿元，主机业务非利息净利润5.90亿元。

证券公司

弱周期品种占主流

数据显示，在披露的中报企业中，证券公司在83家企业前10大流通股东中，共有5亿4600万股，市值47亿9200万元。

证券公司二季度新持有32股，其中持股500万股以上为漳泽电力( 7937.00万股)、中国联通) 4113.84万股)、金洲管道) 2171.13万股)、福耀玻璃) 2109.15万股)、皖维高科技) 豫石) 849.03万股——华星化工( 650.42万股(、苏交科( 631.25万股)、天鹅a ) ) a(620.00万股)、中材国际( 530.87万股)。

证券公司二季度新持有漳泽电力数量最多，企业今后快速发展火力发电厂的方向是“煤电联营、煤电一体化”，明确优先发展高参数、大容量发电机组，改造为坑口发电厂。 新的发电站必须建设在拥有足够煤炭资源的煤矿附近； 资本扩张并购兼并电厂必须是有煤炭资源的煤电一体化项目，向本企业电厂配煤的煤矿，采取措施，逐渐注入企业。

从领域来看，这32家公司共涉及19个申万一级领域，其中以弱周期性领域为中心。 医药生物( 4家)、汽车)、轻工制造)、建筑装饰、公共事业)、电子) ) 2家公司。

与此不同，证券公司在第二季度增持了18只股票。 其中，利源精制( 598.77万股)、步高) 496.39万股)、大立科技) 360.84万股)、金叶珠宝) 283.16万股)、德威新素材) 250.46万股)、银河磁铁) 1990.46万股

证券公司二季度利源精制数量最多，目前证券公司共有1000万股利源精制。 企业主要从事各种铝合金型材产品的开发、生产和销售，主要产品包括工业铝型材、建筑铝型材、深加工铝型材等铝合金型材产品，产品有汽车、轨道列车、费用电子电器、机电设备、电力设备、医疗器械、医疗器械 年，企业引进了地铁闭锁门用铝合金型材和深加工材料、西门子大型电子设备散热器、铝合金无缝管和变径无缝管、BMWV205汽车用铝合金保险杠型材、平板壳用铝合金型材、高压齿轮泵壳、太阳能电池边框、90个地板 特别是铝合金制变径管试制成功是一个重大突破，可以增加国内空白色代替进口。

值得注意的是，利源精炼预计从年1月至9月净利润约28300万元至32740万元(去年同期净利润为21824.63万元)，比去年同期增长30%至50%。 业绩波动的原因是企业二期招聘项目的生产能力相继投入，相应地带来了业绩的增长。