“券商分类监管拟作撰改 料向革新倾斜”

本篇文章1475字，读完约4分钟

前新闻记者了解到，监管层日前向部分证券企业发出《关于填写《证券企业分类监管规定》问卷的通知》，要求各证券公司站在监管者、证券领域和企业自身的角度修订和完善现行分类评价体系。

业内人士预计，此次评价指标调整将朝着鼓励证券领域创新和个人证券公司差异化快速发展的方向倾斜，期望监管层誊写原件，将分类标准恢复到原来的样子，回归到真正基于风险管理的评价体系。

鼓励创新和差别化经营

一位证券公司资深人士表示，企业的建议是在创新业务方面进行越来越多的政策奖励，尤其应该体现在奖惩上。

“加大鼓励证券公司创新和特色经营的指标，给中小证券公司更大的生存空之间。 大型证券公司可以做大做强，但80%的中小证券公司需要提供差异化服务。 证券的分类监管也要进行适当的诱惑。 ”一位证券公司的高管说。

据悉，此次问卷调查共分6大部分，包括总体评价和建议、评价指标、评价方法、分类、组织实施和结果应用。 与现行《证券企业分类监管规定》的章节相呼应。 根据现行规定，证券企业分类体系根据证券企业的风险管理能力，结合企业市场竞争力和持续合规状况进行分类评价。 由此可见，风控能力的强弱在证券公司的分类评价中起着重要的决策因素。

申银万国分解师蒋健蓉分解师表示，《证券企业分类监管规定》的编纂行业早有预见，监管层对问卷调查触底领域的意见正是时候。

过去，由于一些证券企业存在挪用客户保证金、账外经营等违规行为，本世纪初集中爆发了区域性危机，监管层不得不采取拳脚相加的3年综合治理，产生了严格的风险管理指标，必须及时控制证券企业的风险敞口

通知指出，目前证券领域的外部环境正在逐渐发生巨大变化，领域业务产品创新不断出现，经营模式不断更新，这对证券领域的监管工作提出了新的要求。

蒋健蓉解体，三年综合治理圆满完成，证券领域风险控制能力大幅改善，同时随着资本市场的快速发展，此时用什么指标规范证券企业的快速发展已不合时宜。

以净资产与净资产之比不得低于40%为例。 该指标是为应对当时领域普遍存在的流动性风险而特设的，但在国际上极为少见，国际上普遍使用流动性覆盖率。

还原评价体系的本质

指标被适当削减也是领域共同的期待。 蒋健蓉认为，削减了太多具体详细的指标，用国际惯例代替了核心指标。 经济资本、风险度量、风险管理结构、风险管理流程、风险偏好、风险限额等风险相关指标可以更好地衡量证券公司的风控水平。

没有独特的人。 实务出身的证券企业的干部也认为应该适当削减评价指标。 一家中小证券企业的总裁向上海证券记者表示，收入排名、价格管理能力、创新结果的宣传等与风险控制无关的指标不得纳入评价体系。

“某创新业务，某大证券公司在领域占第一位，但我们的企业没有这个资格。 关于这项业务，你认为谁的风险更大？ 这家大证券公司还是这家小证券公司？ 中小企业没有这项业务的牌照。 理论上，这个业务中的风险是0啊。 因此，大型证券公司的风险肯定比这家中小证券公司要高。 收入排名第一，只能说是业务能力行业第一，与其风控水平关系不大。 ’上述证券公司总裁表示，出于历史原因，一些证券公司已经取代了企业资深风险管理的合规性。 他们习惯依靠监管层帮助管理风险，呈现出风险管理能力的缺失。

这种看法也得到了南方某中型证券公司高管的同意。 “监管层必须尽量使用净资本等真正与风险管理能力相关的评价指标。 这样，大中小型证券公司才能真正放在同一个起点上进行竞争。 ”

事实上，先知先觉的证券企业，嗅到了新政策变迁的气息。 以华泰证券为例，企业目前将合规与风控分离，形成两个独立的团队，分别负责相关业务行业。