“交易所券商短期企业债试点启动”

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经中国证券监督管理委员会批准，上海证券交易所和亲交所近日分别发布了《证券企业短期企业债券业务试验方法》，允许经中国证券监督管理委员会考试发行资格同意的证券企业和中国证券金融股份有限企业发行短期企业债券。 这标志着证券企业短期企业债券试验正式启动。

证券企业短期企业债务是指证券企业以短期融资为目的，约定在一年内支付本息的企业债券。 证券企业短期债务实行余额管理，证券企业可以在中国证券监督管理委员会规定的限额范围内，经交易所事先备案，自主明确各期债券的发行时间、期限和规模。 与中小企业私募基金一样，证券企业短期债务实行严格的投资者适当性管理制度，每期投资者不超过200人。 金融机构及其发行的理财产品、qfii、rqfii及其他符合条件的机构投资者均可投资。 在交易所注册的证券企业短期债务发行完毕后，通过交易所技术系统在合格投资者之间进行转让。

相关人士表示，上海证券交易所将采取多项措施促进市场快速发展。 一是提供一站式服务。 上海证券交易所一站式提供包括证券企业短期债务在内的各类债券登记挂牌，上海证券交易所债券业务部门汇总受理登记挂牌申请材料，上海证券交易所和中国结算上海分企业5个工作日完成债券登记挂牌就业。 二是尽快启动债券协议回购。 上海证券交易所目前急需推出债券担保式回购业务，为各类债券提供一对一谈判成交的担保式回购交易机制。 这有助于降低证券企业短期债务的发行价格，提高二级市场的流动性。 目前相关系统的开发和测试已经完成，这项业务近期将尽早上市。 三是提供发行服务。 上海证券交易所的债券发行系统具备招标、流通、新闻发布等功能，然后可以根据市场诉求，支持证券企业短期债务的合格投资者发行。

在具体备案流程上，交流所参照中小企业私募基金的相关方法，开通便利证券企业的电子化备案材料申报渠道，保证10个工作日内出具《备案受理通知书》。 随着证券企业短期债务的正式上市，体现市场化的大体交易所民间债券品种日益丰富，市场规模逐渐扩大，市场风险约束机制初见成效。 截至10月14日，深市已完成发行267只私募债券，募资288.02亿元，3只互换私募完成发行，规模18.165亿元。 深交所有相关负责人表示，深交所将继续加快固定收益产品创新平台建设，在加强风险管理的基础上积极探索私募债券品种创新，进一步推动交易所债市稳定发展。

业内人士表示，近年来，证券企业业务发展迅速、创新快、融资诉求不断扩大，但证券企业整体杠杆率低、融资渠道有限。 证券企业获准在交易所债市发行短期企业债券，是主管部门落实国务院《关于进一步促进资本市场健康快速发展的若干意见》精神，拓宽证券期货经营机构融资渠道的有力措施，对促进证券企业创新快速发展和交易所债市快速发展起着重要作用。