“银领域绩短期将受降息冲击 中长时间影响趋正面”

本篇文章1462字，读完约4分钟

上周五，央行宣布降息和扩大存款利率上限浮动区间当晚，上市银行南京银行和宁波银行立即宣布存款利率将按基准利率上涨20%执行。 第二天，多家银行将跟进。

业内人士表示，降息将在短期内导致银领域息差收入下降，明年净利润将受到明显冲击。 但是，这对实体经济是有利的，将来将进一步促进银行的差异化经营，中长期来看，银领域的材料将受益于此。

城商行迅速跟进

上周五18时30分，央行对外宣布下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，扩大存款利率浮动区间。

城商行反应迅速，上周五20时30分左右，宁波银行工作人员在微信上表示，“宁波银行存款利率基准上涨20%，跃居首位。” 此后，南京银行也宣布存款利率已达到顶点，次日，中信银行和华夏银行等股份制银行也宣布跟进。

上述银行一年期存款利率均达到3.3%，按浮动上限执行。 但是，中长期存款的浮动幅度不一样，例如两年期定期存款，中信银行和华夏银行按照基准利率( 3.35% )只浮动到10 (至3.685% )，而宁波银行、南京银行都浮动到4.02% ) 值得注意的是，南京银行5年期存款利率达到了5.4%。

南京银行一位内部人士对证券时报记者表示:“今后央行可能进一步削弱基准利率的概念，商业银行逐渐提高自身定价能力。”从这方面看，南京银行这5.4%的利率可能是自主定价尝试的一大步。

业绩短期内会受到冲击

此次不对称利率下降对各行业的影响，银领域最先受到影响，许多研究机构人士对银领域的年利润增速表示悲观。

在存款利率方面，许多城商行、股份制银行直接将存款利率上浮至天花板，基本维持利率下降前后的存款利率不变。 这样，对于存款压力相对较大的中小银行来说，在贷款利率下降、存款利率影响较小的情况下，中短期内息差必然会进一步缩小。 一位国有大型中层人士对证券时报记者说，降息将影响他所属银行的息差收入。

中金企业在央行降低利率后发表评论称，中国中银领域利润可能年增长为零或负增长。 华泰证券表示，降息将对商业银行利润产生较大负面影响，部分银行利息净利润损失可能超过百亿，对商业银行利润的影响在4%~7%之间。

“在最极端的假设情况下，对于16家上市银行，此次降息预计以年利差为15个基点，年净利润下降9.9%。 ”国金证券银行领域研究员马鲲鹏表示:“如果静态拆解，16家a股上市银行的年净利润比去年同期下降1.4%。”

大银行宏观分析师盛宏清表示，降息除了直接降低实体公司融资价格外，此次不对称降息事实上是将金融机构的利润转移到公司，平衡公司和金融机构的利润分配。

许多银行领域的人士表示，实体经济好转将带来经济企业稳定预期的加强。 因此，对这次利率下降给银行领域带来的中长期影响表示乐观。

促进差别化经营

许多银行领域的人士预测，降息将促使银行进一步探索差异化经营的道路。

“这次降息对银行经营产生了很大的影响，今后银行经营的差异，银行经营的风险将会增大。 》一位城商行上海分行副行长表示，首要影响将体现在以下三个方面。

首先，息差收入的下降迫使银行转型经营模式，今后银行经营同质化可能会加速转型。

其次，随着利率市场化改革的推进，银行可能会根据自身的经营状况和自身的战术方向，进一步扩大存款定价的差异化。

最后，银行存款利率市场化后，银行负债价格出现差异，银行资产方对经营能力的要求提高。

“银行负债方的经营价格一旦上升，就必须更加重视资产方的经营。 例如，贷款的投入，如果仍然多比较国有公司和融资平台，盈利能力将大幅下降。 ’他说，如果负债方的价格发生变化，将影响资产方的经营行为。