“热门概念云集 全球科技股风生水起”

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纳斯达克综合指数自1月底以来上涨5%，年内累计上涨3.3%，为美股3大股东指数之最。

今年以来，全球科技股表现突出，美股纳斯达克综合指数创15年来高位，香港恒生信息科技分类指数年内上涨13.5%，在主要领域板块中位居前列的a股市场略有热门科技概念呈井喷之势。

分解者表示，科技板块的风向标很强，一方面可以为美国科技股的业绩带来好的材料，另一方面也受到市场稍受欢迎的概念的支持。 目前，科技股的上涨趋势还没有结束。

业绩的“红包”震动

美股科技板块近期走势强劲，衡量科技板块业绩的纳斯达克综合指数1月底以来上涨5%，年内累计上涨3.3%，美股三大股指中业绩最好的标普500新闻技术分类指数近一周上涨4.3%。

科技股的上涨受业绩影响最大。 截至目前，占美国股市价格近9成的企业发布财报，同比整体利润增长14.1%，收入增长9.5%，去年第三季度利润增长6.1%，收入增长8.8%。 其中，77%的企业利润比预期好，近一半的企业收入比预期好，创下了过去一年来最好的成绩。

苹果成为科技板块领导者的正确力量。 进入今年以来，苹果股价上涨了15%，目前市值达到7400亿美元，稳居美国股市市值首位。 该企业上财季度营收746亿美元，净利润达到180亿美元，双双创下历史新高。

受苹果产品的青睐，iphone面板制造商日本显示企业去年第四季度运营利润比去年同期增长80%，在东京证券交易所上市的股票今年以来上涨了26%。 微控制器提供商瑞萨电子股份有限公司同比上涨66%，环比上涨175%，企业股价年内上涨8.4%。

上周，全球互联网设备制造巨头思科的业绩进一步增强了市场信心。 该企业上季度收入比去年同期增长7%至119.4亿美元，增速为3年来最高。 一位投资者认为，思科的业绩比预期要好，表明整个科技行业的市场诉求有所改善。 过去一周在纳斯达克交易的股价上涨了8%。

受欢迎的概念依次登场

除了美国股市，近期内地和香港股市的科技板块也很活跃。 在香港市场，恒生信息科技指数今年以来上涨13.5%，在恒生综合指数11的分类指数中位居第二，大幅超过同期恒生综合指数上涨3%的幅度。 主要成分股中，金山软件年涨幅21.3%，腾讯控股15.7%，联想集团18.8%，瑞音科技上涨17.5%。

除了受美国股票上涨的带动外，热门概念层出不穷，成为整个科技板块的原动力。 在a股市场，苹果概念股在1月率先发力，相关股平均股价涨幅达到两位数。 其中，欣旺达今年以来达到47.6%，立信精密上升25%，长盈精密上升20%，德赛电池上升20%。

华融证券报告预计，电子板块将迎来良好布局时机，特别是苹果新产品出货量将为相关概念股注入新活力，有望在今年一季度点燃苹果可穿戴设备市场热情。

从中短期来看，我们密切关注着苹果产业链上相关标的估值回归、业绩超出预期刺激带来的股价上涨机会，以及可穿戴设备板块在iwatch上市后的市场表现。

随着互联网的广泛渗透，许多领域“网上冲浪”加速，特别是春节临近，各大互联网企业爆发红包大战，带动了互联网金融股在a股市场的火爆表现。 今年以来，a股市场上意大利产的财产上升了177%，东方的财富上升了48%。

另外，由于政策支持和领域领导者持续发挥力量，云计算的概念正在不断增强。 在a股市场，用友互联网年内上涨65%，中科曙光上涨21%，东软集团上涨33%。

科技股的泡沫暂时令人放心

目前，美国股市纳斯达克综合指数比2000年3月网络泡沫高峰期创下的5100点历史高点还低4%。 根据cb insights研究组的报告，去年全球38家科技企业进入了10亿美元的市值俱乐部。 根据安永集团的最新调查，去年全球科技行业的并购交易达到3512宗，共计2376亿美元，为2000年以来的最高水平。

网络泡沫经济崩溃15年后，科技板块再次大幅上升，大量资金流入，部分投资者担心估值膨胀。 但是，安永认为，与2000年不同，目前市场不存在泡沫，大部分交易有收入、利润、现金流的现实基础，没有迹象表明上升趋势放缓，年并购交易前景依然强劲。

端点技术合伙人企业拆迁师罗杰·凯认为，目前的市场情绪与2000年不同。 2000年很多人认为高评价趋势不会结束，变成了纯粹的泡沫狂欢，但这次市场上一直有人很谨慎，所以不是狂欢。

纳斯达克咨询服务部门技术分解师泰勒认为，目前科技板块估值比1999年便宜得多，目前科技企业有更现实的业务模式。 2000年全球互联网连接人数只有4亿人，现在达到了30亿人。 由于市场基础大幅扩大，2000年的许多构想现在已经成为可能。 虽然一些科技企业的估值有些偏高，但这些企业的业务更加成熟，有实际收入和利润，特别是大型科技企业获得巨额现金，有实际业绩，不再仅仅是“眼睛的效果”。