“券商革新“15条”出炉 打造现代投资银行”

本篇文章1496字，读完约4分钟

■本报记者侯捷宁

随着今天券商创新大会的召开，券商今年创新快速发展的方向也“落地”了。 15日，中国证券监督管理委员会[微博]正式发表《关于进一步推进证券经营机构创新快速发展的意见》(简称《意见》)，符合条件的证券经营机构跨境跨市场、覆盖不同资产类别、多元化投资战略和差异化集资水平。 并支持证券经营机构融资股票和债权，支持国内外发行上市，由民间资本、专家等符合各种条件的市场主体出资设立证券经营机构。

“意见成为证券公司下一次创新的指导性文件，为证券公司未来创新的快速发展指明了方向。 ”国信证券快速发展研究总部社长何诚颖在接受本报记者采访时表示。

意见第十五条从建设现代投资银行、支持业务产品创新、推进监管变革三个方面确定了推进证券经营机构创新快速发展的首要任务和具体措施。

在建设现代投资银行方面，支持证券经营机构扩展投融资、销售交易、理财等基础功能，创新销售交易类产品，满足顾客对非标准化产品的诉求。 鼓励证券经营机构为大宗交易、私募商品、场外衍生品等各种金融产品开展市等交易服务。

为了拓宽融资渠道，意见确定，支持证券经营机构融资股权和债权，在国内外发行上市，在全国中小企业股权转让系统挂牌，发行优先股和企业债务，开展并购重组。 支持证券经营机构试点鼓励证券经营机构探索新的融资渠道和新的融资工具

另外，还确定支持证券经营机构为国内公司跨境上市、债券发行、并购重组提供财务顾问、承销、托管、结算等中介服务的证券经营机构“进军海外”，在香港、澳门、台、其他境外市场新建、并购重组等

“建设现代投资银行，不仅要大力提高产品创新能力，还必须提高自身的内部风险管理能力。 ’何诚颖是这么想的。

在产品创新方面，符合条件的证券经营机构可以跨境跨市场，覆盖不同的资产类别，开发多样化的投资战略和差异化的收钱结构和收钱水平的产品，还可以开发房地产投资信托基金( reits )的制度体系及其相应的产品。

继续加快债券产品创新，完善市场交易机制。 迅速发展应收账款、融资租赁债权、基础设施收益权等资产证券化业务，积极探索开展信贷资产证券化业务。 依法开展大宗商品和外汇期货交易。

支持融资类业务的创新。 完善融资融券业务相关规则，扩大融资融券和融通业务的资金和证券来源。 开展回购承诺、股(权)担保回购等融资担保型业务创新，扩大回购承诺、股担保回购出资人的范围。 稳妥地开展衍生品业务。 支持证券经营机构参与国内期货市场交易和信用风险缓解工具、利率互换、期权等衍生品交易。 扩大证券经营机构柜台交易业务试点。 加快机构间私人产品报价和服务体系建设，为机构投资者提供私人商务项目对接、网上转让等各项服务。

在监管转型方面，有人认为，应当转变监管方法，完善监管机制，统一监管尺度，从重新考核向加强事后监管转变。 协助证券经营机构依法自主开展业务和产品创新，自主识别、评价和承担创新风险。 加强对事件中监管和动态监测的监测和重视风险、问题的现场检查。

对此，何诚颖认为，监管变革将为证券公司创新提供良好的政策环境，成为证券公司创新业务高速发展的制度保障。

此外，必须放宽领域准入。 支持符合民间资本、专家等各类条件的市场主体出资设立证券经营机构，进一步放宽证券经营机构外资准入条件。 支持国有证券经营机构进行混合全制改革。 支持社会保险基金、公司年金等长期资金委托专门机构投资运营或设立专门证券经营机构。 支持证券经营机构和其他金融机构在风险控制的前提下，采取相互持股、资本参与的方法探索综合经营，完善“参与控制”政策。 同时，实施业务许可证管理，建立公开透明、进退有序的证券期货业务许可证管理制度。