“新型城镇化规划亮点多 关注三大投资主线”

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日前，中共中央、国务院发布《国家新型城镇化计划(年)》，新型城镇化建设是我国经济体制改革的重要组成部分。 在这次公布的城市化建设计划的最新版中，那些方面是亮点？ 在运营战略中，这些领域会成为计划的最大受益者吗？

与年《政府工作报告》中相关论述相比，年政府更加确定了新型城市化的工作目标，再次强调以人为中心的城市化，促进了具体的量化指标“3个1亿人”，即约1亿人的农业转移定居，改造了约1亿人居住的城镇棚户区和城中村，使约1亿人成为中西部地区的

有序推进，量力而行。 按照规划，积极稳妥推进城镇化，目标是常住人口城镇化率达到60%左右，户籍人口城镇化率达到45%左右，实现1亿左右农业转移人口和其他常住人口的城市落户，全力防止城市“小摊”式扩张。

以人为本，注重质量。 计划的最大亮点是强调推进以人为本、以人为本的城市化，提出了保障移民子女平等受教育权利、完善公共就业创业服务体系制度、扩大社会保障覆盖范围、改善基本医疗卫生条件、扩大住房保障途径等一系列措施。

回应关心，差异固定下来。 提出规划，全面放开建设城镇和小城市落户限制，有序放开城市人口50万-100万的城市落户限制，合理放开城市人口100万-300万的大城市落户条件，合理明确城市人口300万-500万以上特大城市生活人口规模 大中城市可以设定参加城市社会保险年限的要求，但最高年限不得超过五年。 特大城市可以通过积分制等方法设置阶段性落户通道控制落户规模和节奏。

市场导向，价格分担。 提出规划，推进城乡统一要素市场建设，建立城乡统一人力资源市场，加快用地市场建设，鼓励社会资本投入农村建设。 建立政府、公司、个人共同参与的农业转移人口市民化价格分担机制。 公司应当实行农民工和城镇职工同工同酬制度，依法向农民工缴纳职工养老、医疗、工伤、失业、生育等社会保险费用。

强调生态，重视人文。 突出城市化，体现生态文明、绿色、低碳、节约集约等要求，确定提出“密度高、功能混用、公交导向的集约紧凑型开发模式为主导”，严格控制人均平均城市建设用地在100平方米以内。 绿色生产、绿色费用已成为城市经济生活的主流，节能节水产品、再生利用产品、绿色建筑的比例大幅提高。

三条主线投资脉搏的机会

《国家新型城市化计划》的出台将造福建材水泥、工程机械、娱乐、费用、环境保护等诸多板块，这些板块有望成为光明的风景。 城市化概念股是一个粗略的概念，投资者可以从基础设施建设、支出结构转换、节能环保三条主线抓住投资机会。

第一，新型城市化建设必然带来城市基础设施建设的加快，带动对建材的整体诉求。 城市化不仅能使农村居民变成城市居民，更重要的是，它能提供适宜居住的便利条件。 天然气管网建设面临着“最后一公里”的问题，但天然气价格的不断修订，公司建设完整城市管网的积极性不断提高，带动了相关投资的增大。 随着城市生活人口的增加，对城市综合管理提出了更高的要求，基于新闻化的智能城市相关上市公司也会受益。

第二，新型城市化必然带来居民支出结构的转变。 中小城市将成为未来新型城市化重要的快速发展方向，因此，为三、四线城市服务的资费股，将从这一过程中明显受益。 服装、医疗保险、交通通信、家庭设备支出占总生活支出的比例逐渐上升，城市化对农民支出的影响从大到小依次为医疗保险、交通通信、家庭设备用品及其服务、文教娱乐及其服务、住宿、服装、其他商品及其服务和食品支出

第三，在城市化进程中，节能环保的压力将随着城市化率的提高而进一步增强。 新型城镇化对节能环保提出了更高的要求，在污水解决、污泥解决、固废解决等方面的诉求也将进一步提高。

城市化率每上升一个百分点，就意味着有1300万人进入城市，这不仅扩大了内需，也对节能环保提出了更高的要求。 在污水解决、污泥解决、固废解决等方面的诉求也进一步高涨的建筑规划中偏向于节能建筑建材，在城市基础设施建设中偏向于节能产品，对大气污染治理提出更高的要求。 增加了对低碳节能产品的费用，更加关心环境安全。

计划有助于稳定投资期望

新型城市化对股市运营的影响是多方面的，不能轻易逾越。 城市化是现代化的必由之路，是处理农业农村农民问题的重要途径，是推进地区和谐快速发展的有力支撑，是促进内需扩大和产业升级的重要线索。

这次新计划更加重视以人为本的快速发展理念，越来越强调生态文明、绿色、低碳、节约集约的快速发展要求，为促进社会整体和谐快速发展奠定了坚实的基础。 随着未来规划相关政策的制定和落实，相关产业的快速发展景气将积极震荡，房地产、装饰园林、环境保护领域将受益最多。

就房地产板块而言，城市化可能导致农村生活人口进入城市，从而推高城市房价，但中央经济实务会议强调房地产调控不动摇，在体制调整不完善的情况下矛盾重重。 为了城市化带动经济增长，防止房地产价格上涨，加强房地产调控的概率将会提高，房地产税很可能会出台更加严格的调控措施。 在城市化和房地产泡沫的解决之间取得平衡是一门艺术，因此在这一领域的投资也将面临困境。

相关建材企业的收益增速与房地产投资增速、新开工增速的关联性很强，房地产回暖将为这些企业带来销售弹性。 总体来说，城市化中的保障性住房以及贫民区的改造最终将使一些房地产公司受益。 目前房地产板块整体估值已经长期处于历史低位，一些公司的良好预期将带动板块整体的活跃。 城市化的这部分文案将在短期内刺激房地产板块，提振市场人气，搞活市场资金，形成利好支撑。

就其他板块而言，智慧城市建设大背景下的智能交通、智能建筑、电子政务三个子领域，未来有可能成为高增长领域的摇篮，新的城市化建设必然会带来城市基础设施建设的加快。 在城市化进程中，节能环保的压力随着城市化率的提高而进一步加强，污水解决、污泥解决、固废解决等方面的诉求也将进一步提高。 而且新型城市化必然会带来居民支出结构的转变，中小城市将成为未来新型城市化的重要快速发展方向，因此，为三四线城市服务的支出股将从这个过程中明显受益。 总的来看，新型城镇化是一个综合项目，但此次出台的计划也在一定程度上超出了市场预期，相关板块企业有一定的利润支撑。

从目前股市的点位来看，在前期投资者情绪的集中发泄下，股价已经连续跌到低位，短期内投资者情绪也容易走火，市场更容易借机炒作。 总的来看，从短期来看，新型城市化计划的出台对市场短期有一定的刺激作用，稳定投资预测，但刺激能持续多远，股市的后续反应能持续多久，需要看后续政策的进一步公布和实施力度。 另外，从基本面来看，国内经济依然低迷，不能完全消除新型城市化和近期市场对经济的担忧，也有可能对重启后的ipo和市场带来一定的资金负面效应。

计划不会提高大宗商品价格

新型城市化需要进行城市建设，为人口转移提供有保障性的住房，将为房地产市场的快速发展带来一定的有利条件。 但是，我国房地产市场的投机抑制政策已经确定，国家将限制地方政府以出售土地和做形象项目为目的大力推进房地产市场。 因为这种新型城市化在一定程度上推进了建材等大宗商品的诉求，但不会导致商品价格的暴涨。

回顾上次基础设施投资热潮时的情况，当时国内地方债务低，货币供应量少，但目前地方债务和货币供应量都处于相对较高的位置，基础设施投资的边际效应越来越小，即使一些地方政府借城市化之名大规模进行基础设施建设，中央政府也同意

考虑到地方政府的负担，对保障性住房和相关设施的民生投资也不会急剧扩大，而是一个小水流的过程，因此新型城市化不会带来固定资产投资的急剧增加，更不要指望新型城市化带来大宗商品诉求的大幅增加。

本文认为新型城市化的最大亮点是推进以人为本、以人为本的城市化。 从中长期以来，城市化建设给螺纹钢、玻璃等建材及其上下游产业链带来不同程度的利益。 短期内，也需要注意钢材库存不足的问题，但近期由于市场心理回暖，不排除资金进入资本市场炒作的情况。