“上交所发布证券交易市场质量报告”

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年度流动性指数继续维持良好水平，较年度有所改善

上海市年波动性总体稳定，但日内波动率略有提高

上海证券交易所金融创新实验室日前发布了《上海证券交易所市场质量报告()》。 综合来看，上海市证券交易市场质量处于较好水平，衡量流动性和波动性的市场质量指数全年达327点，与全年330点基本相同。

从流动性来看，年流动性指数继续保持良好水平，比年度有所改善。 从整体来看，全年流动性价格较为稳定，仅6、7月大盘大幅下跌，因此交易价格迅速上涨，达到全年最高点，8月流动性价格开始下跌。 这表示市场处于缓慢的行情，变动稳定时价格冲击指数低，市场持续调整，振幅大时价格冲击指数高。

根据板块分析结果，上证50成分股流动性指数最好，b股最差。 上证50成股价变化1%所需交易金额平均为1835万元，而b股价格变化1%所需交易金额平均为53万元，两者相差33.8倍。 金融、保险(安心保)行业股流动性指数最高，为2128万元，批发和零售贸易类股流动性指数最低，为195万元。

与历史平均水平相比，年度上海市波动性总体平稳，但日内波动率略有提高。 根据不同板块的统计结果，上证50成股收益波动率最低，其他板块基本相同。 st股日内波动率和超额波动率小，其他板块基本相同。

的执行质量方面，年订单申报金额和成交金额比上年下降。 上海市每日平均有效申报件数比上年略有减少，但实际成交件数比上年大幅增加。

从投资者类型的订单成交情况来看，年度机构投资者提交的订单比例与去年基本相同，但成交额上升了近6个百分点。 剩下的指标都和去年差不多。

市场质量是衡量证券市场核心竞争力的重要指标对市场质量指标的关注度是市场是否成熟的重要指标 随着量化交易的兴起，市场质量问题越来越受到市场各方的关注。 从2006年开始，上海证券交易所将持续发布各年度证券市场质量报告，为监管机构和希望为市场监察提供决策参考的市场组织者(证券交易所)提供市场质量指导方针，协助各类投资者，特别是机构投资者进行投资决策参考的其他市场参与者和市场创新，