“并购重组A类独立财务顾问很抢手20家企业走审慎通道“遭遇”9家C类顾问”

本篇文章1786字，读完约4分钟

目前，西南证券( 600369 )、华泰联合两家并购重组财务顾问的业务能力得到好评的a级证券公司持有的并购重组项目最多

本报记者李文

证券监管委员会近日发布了《上市公司重大资产重组管理办法》和《上市公司并购管理办法》，向社会公开征求意见，并购重组再次进入关注视野。

但是，并购重组还涉及证券公司的“练习级”。

事件从去年9月开始也必须说，当时证券业协会发表了“年度证券企业并购重组财务顾问业务执行能力专项评价结果”，这在领域尚属首次。 共有72家证券公司参加，10家入选a类，24家入选b类，38家入选c类。 合并重组分配制改革实施后，证券公司的“评级效应”也逐渐显现出来。

根据证券监管委员会网站的最新数据，目前西南证券、华泰联合两家并购重组财务顾问业务执行能力专项评估中，a类证券公司持有的并购重组项目最多，评级为b类的海通证券( 600837 )持有项目数也为 另一方面，据证券日报记者不完全统计，截至目前，至少20家申请并购重组的公司考核类型为“审慎考核”，涉及14家证券公司，其中9家证券公司并购重组财务顾问工作的执行能力专项考核结果为“c类”(以下简称“a类”、“克拉克”)。

出现合并重组分派效果

华泰联合等a级证券公司有其特点

根据证券监督管理委员会7月18日发布的《上市公司并购重组行政许可基本新闻和审查时间表》，目前，申请审查并购重组的公司中，12家选择华泰联合证券作为独立财务顾问，11家选择西南证券，10家选择海通证券。 另外，国信证券5项，国金证券( 600109 ) 5项(其中1项独立财务顾问为证券公司2家)，广发证券) 000776项，东方城市4项。

目前，西南证券、华泰联合、海通证券为多家申请并购重组的公司担任独立财务顾问，3家证券公司持有的单数均超过10单，在数量上遥遥领先。 这三家证券公司中，西南证券、华泰联合并购财务顾问工作执行能力专项评估结果为a级，海通证券为b级。 广发证券和东方花旗各有4个项目，两家企业的业务执行能力评价分别为a类和b类。

现在并购重组分科制改革的效果显现出来，不得不说越来越多的公司希望选择a级证券公司作为并购重组独立财务顾问。

根据中证协公布的《年度证券企业上市公司并购重组财务顾问业务执行能力专项评估结果》，10家证券公司被评为a类、24类、38类。

10家被评为a级的证券公司有广发证券、华泰联合、西南证券、中信证券( 600030 )、东海证券、国泰君安、齐鲁证券、中金企业、中信建投、中银国际。

20家公司走“谨慎通道”

涉及9家评级c级证券公司

据记者不完全统计，至少20家申请并购重组的公司的考核类型为“审慎考核”，独立财务顾问涉及14家证券公司。 20家走审慎通道的公司中，5家独立财务顾问为国信证券，3家独立财务顾问为国金证券，2家独立财务顾问为民生证券。 此外，兴业证券( 601377 )、金元证券、华西证券、华林证券、华创证券、国泰君安、恒泰证券、国盛证券、海边大和、东吴证券( 601555 )、华英证券也“在其中”。

14家证券公司中，除未进行年度考核的企业外，9家证券公司合并后财务顾问工作执行能力专项考核结果为c类。

上述20家走“谨慎通道”的公司有鹿港科技( 601599 )、柘中建设) 002346 )、华闻媒体( 000793 )、中南重工) 002445 )、吴通通信) 300292 )、华芳纺织( 600273 ) 中能电气( 300062 ) ST )常铝、海默技术) 300084 )、海龙软件) 002195 )、中源协和( 600645 )、爱米坎) 300249 )。

对于申请并购重组的公司来说，只有所有评估项目都是豁免或快速审查类的，项目才能进入豁免或快速审查的通道。 也就是说，除了上市公司自身外，作为财务顾问的证券公司的业务能力也是审查标准中不可缺少的重要拷贝。

事实上，并购重组业务一直是证券公司重视的业务，近两年来，对证券公司业绩的贡献也在增加。 根据证券业协会公布的数据，2009年，114家证券企业上半年实现营业收入785.26亿元，其中财务顾问业务净利润17.27亿元，比去年同期增长90.20%。 今年上半年，117家证券企业上半年实现营业收入930.30亿元，其中财务顾问业务净利润22.10亿元，比去年同期增长28%。