“基金投资布局新标准：主题素材+业绩”

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在a股进入强势结构的情况下，考虑到目前的高估值背景，业绩和主题素材成为基金经理选股的重要标准。

怡宝自2007年上市以来，股价连续7年下跌，该股市场关注度也有所下降，带来了逆向投资的机会。 特别是怡宝业绩大幅放开后，企业二级市场表现出弹性。 根据怡宝发布的半年报，东海基金、汇金和社会保险工会从今年第二季度开始大幅增持该股，正面支撑着企业股价，这显然是一个很好的业绩。 根据怡宝公司的数据，公司今年上半年的净利润预计比去年同期增长66%，达到1亿5200万美元，第三季度的净利润比去年同期最高或增长90%，达到2亿1000万美元到2亿7000万美元。

当然，业绩不是基金对股票前景看好的唯一因素。 相对稀缺的商业模式和阿里巴巴专用互联网的出现刺激了该股估值的提高。 怡宝寻求将网络和以前流传下来的两个行业融合起来，改造供应链，但怡宝强劲的业绩增长趋势只不过是完美配合了这个主题。

主题+业绩无疑是目前机构投资者最热衷追求的目标。 最近新海股价的大幅上涨也再次说明了这一现象。 昨天超过7%，进入今年以来累计股价上涨了近90%。 作为大打火机企业的新海股本来在宣传新兴产业的市道上没有优势，但在新海股股价上涨的背景下，有“无心插足柳成荫”的故事，引发了华夏基金的上传和9月信诚基金的调查。 因为企业培养的医疗器械业务开始盈利了。

特别是今年上半年打火机业务大幅减少，加之新海股为市场上不知名的医疗器械业务贡献了20%的净利润。 虽然此前市场对企业的认知一直停留在撰稿人这一主要业务上，市场关注度极低，但当新海股“无心插柳”医疗业务持续成长，成为利润重要来源时，众多资金备受瞩目。 另外，新海股份在前期抛售旗下企业股份，上半年净利润达到5800万美元，比去年同期增长230%，企业表示不排除介入智慧医疗领域。 据企业新闻报道，2009年9月1日、9月2日，信诚基金、国泰君安、国元证券3家机构进行了企业调查，中心点均为新海股份医疗器械业务。

在腾邦国际备受基金关注的背景下，也有业绩+主题素材的双重利益。 滇潘国际最初作为一家流传至今的机票流通企业登陆创业板。 初期，这种从以前流传下来的商业模式对市场来说并不理想。 但是，坦潘国际后来发现，由于商业路线上的布局和商业模式上的蜕变，市场意外出现了自己模式的商业模式公司。 企业通过商旅+金融二元一体化模式，使企业与美国运输企业极为相似，后者是世界上最大的商旅金融企业，市值达933亿美元。

“由于腾邦国际在近两年内构建了tmc+b2b+ota+第三方支付+小额融资+p2p网络贷款的完整生态圈，腾邦国际得以达到其商旅和金融的协同效应。 ”深圳一位基金企业家认为，腾邦国际各条线路的业务流水可以通过旗下的金融产品产生更大的价值，未来企业的看点是通过外延式扩张确保企业的大规模化，使生态圈更加完整。 顺便说一下，据企业发布的半年期报纸报道，腾邦国际今年第二季度被基金经理强势买入，但其核心要素可能是商旅金融模式进入了实质性操作阶段。 上半年企业第三方支付和小额贷款收入贡献率将从13年的6%迅速上升到14%，金融业务利润贡献率达到24%，10月上线的p2p网络贷款业务将进一步推动企业构建自己的商旅金融模式。