“监管重拳扼制银行存款“冲时点””

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三部门确定商业银行月末存款偏离度不得超过3%

由于商业银行的存款“准时”，管理得很严格。 银监会、财政部、人民银行12日联合发布关于加强商业银行存款偏离度管理若干事项的通知(简称《236号文》)，确定月末存款偏离度不得超过3%，缓解月末、季度末存款等较大波动，公司融资 但是，目前市场上的人们对236号文的实际效果存在争议。

偏离度不能超过3%

银监会相关负责人表示，236日公布的是商业银行存款“闪光点”问题由来已久，今年上半年成绩也十分明显。 存款月末暴涨，月初下跌，月末存款偏离度高，季末尤为明显。 一些商业银行在开展业务中，通过高利率储蓄、非法还款、拖欠付款、贷款、贷款、理财产品、同业业务等手段储蓄储蓄。

年7月，银监会全年的实务会议对这一问题提出了预警和监管要求。 年8月12日，国务院办公厅印发《关于采取多种措施，着力缓解公司融资高价格问题的指导意见》《以下称为“指导意见”》。 根据《指导意见》第六条，“考虑设立银领域金融机构存款偏离度指标，将其纳入银领域金融机构业绩评价体系的减值项目，约束银领域金融机构的存款“闪光点”行为。”

236号文敦促商业银行建立完善的绩效考核体系，加强分支机构绩效考核管理，合理分解考核任务，从根源上约束存款的“闪光点”行为。 提出，不得设立时点性存款规模考核指标，不得单纯设定要求存款市场份额和排名的考核指标，分支机构不得自行制定存款考核办法，不得提高考核标准和相关要求，也不得限制商业银行违规吸收、虚假增资行为

236号文进一步确定了设置月末存款偏离率指标，要求商业银行加强存款稳定性管理，月末存款偏离度不得超过3%。 对于月末存款偏离度超过3%的银行，将从下月开始连续3个月以上暂停准入若干事项； 对1年内月末存款偏离度2次超过3%的银行，将适当降低年度监管评级。

对于月末存款偏离度超过4%的银行，监管机构将从下月开始连续3个月暂停部分业务和期限超过90天的资产增长。 要求从下月开始连续3个月以上提高稳定存款比例，基数提高本月稳定存款比例，涨幅为月末存款偏离度超过4%的部分。

预期的效果有争议

值得注意的是，在这篇文章发表之前，银行致力于改善存款偏离度的大问题。 建行高层在年上半年的业绩发布会上表示，存款有时出现较大偏差，既有考核因素，也有面子因素，但年初该行就此开始从事较多，半期末存款指标和季末存款指标变化情况偏差较小。

“审查的要素已经去除了。 没有时间点的要素。 过去还是很讲究面子的。 资产管理产品的设计过期是在季度末。 年末。 现在做法变了，不再这么设计了。 一切都要求平衡，365号的设计安排好了。 一旦偏离这件事，偏离度就会越来越小。 》建行高层表示，今年的同行本着这一理念进行操作，得到监管方面的高度肯定，未来很难提取存款。 因为这个理念正在改变，不是提取存款，而是通过服务来抓住存款。

银监会相关负责人表示，236号文将进一步规范商业银行经营行为，维护健康的金融秩序，缓解月末、季度末存款等较大幅度波动，促进商业银行稳健经营。 然后，有助于降低银行的负债价格，降低公司的融资价格。

但是，还需要注意236号文带来的实际效果，目前市场对其效果的预期争论很明显。

国信证券相关研究人员认为，该通知只不过是将原有的时间点变动变为时间变动，延长了变动时间段，从规定来看，没有降低利率变动，存款难以流通，存款在刚性约束下反而有可能难以获得融资。

兴业银行首席经济学家鲁政委也认为，236号文归结为支撑存款高峰期的动因、争夺排名，忽视了真正动因的存款比例紧张。 因此，236号文之后，银行要么坐视存款流失压缩信贷总规模，要么承受债务价格进一步上涨压缩低收益票据和短贷款，寻找更高收益的资产，总之与降低融资价格的初衷背道而驰。

中信证券相关研究人员表示，存款比例不是商业银行融资时点的根本因素，根本原因是公共存款定价未完全市场化。 通常，存款被视为银行稳定可靠和廉价的负债来源，是从外部评价和评价银行负债能力的重要指标。 “融资时点”对银行来说是越来越多的“面子工程”，是外部看法和评价标准相反形成的“囚徒困境”式的集体非理性行为。 中信证券预期存款偏离度指标公布后，银行放贷意愿将大幅下降，囚犯困境缓解将有助于降低银行融资价格和货币市场利率的波动性。