“多样性玩转海投产品 让你的投资全天候不停歇”

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经过黄小聪实习记者费盛海赵静林

面对美元市场、欧元区、新兴市场的投资机会，最终也必须落到具体的产品选择上。 那么，想在年进行海外资产配置的投资者，能够关注那些资产管理产品吗？ 在众多的海外理财产品中，可以优先考虑的是什么？

《每日经济信息》记者将分解各种可配置的产品，提示更明确的资产配置途径。 越来越多精彩的文案。 请关注每日经济信息资产管理部微信公共平台“火山财富”(微信号: huoshan5188 )

【香港股票篇】

无论香江的风吹到哪里，大小都能吃

投资范围:

从目前投资港股的产品来看，银行和基金企业等渠道有多种qdii产品。 在银行渠道上，外资银行有恒生指数基金(港元-人民币)等产品。 在基金企业中，投资港股的qdii也多种多样，其中擅长投资港股中小盘的有易方达亚洲精选、南方中国中小盘。

易达恒生国企将跟踪恒生国企指数，利润明确性更高，投资相对稳健。 华夏恒etf、南方恒指etf、华安香港精选股等也是投资港股的好选择。

投资前景:

随着相关政策支持资金“南下”，牛市氛围中的a股投资者神经受到极大刺激，港股通日限额连续几天被抢空，港股行情急剧上涨，恒生指数4月以来5个交易日中2372点上涨，涨幅显著，

中长期来看，恒生指数仍具有基本面良好、估值低、市场制度完善等先天特点，如危资、港股qdii、深港通等“正规军”仍有良好的上涨预期，港股中长线行情看好。

分析投资风险:

易方达亚洲精选和南方中小盘都是自主管理型基金，面临比南方恒指etf和易方达恒生国企挂钩更大的波动性，特别是在没有涨幅限制的香港股市，中小盘的潜在风险更大。

最佳投资战略:

在目前还不清楚“香江之风”将吹到哪里的情况下，可以通过恒指etf和易方达亚洲精选两家基金的大小风格互补，通过大小传销进行资产配置构建黄金组合，并通过定投方法进行长时间投资，分散风险。

对潜在产品的简要评估:

易方达亚洲精选的投资风格主要以港股上市的中小股为主，其主要投资区域净利润比为港股市场的81.4%、美股市场的10.56%。 前三个配置领域分别为保健27.77%、金融27.30%、工业19.93%。 近三年的净增长率为16.31%，4月为19.9%。 港股行情开始的这半个月里赢了很多港股qdii基金。

价格方面，前订单费1.3%，后端收款额1年不到1.4%，5年0.00%以上，赎金0.5%，管理费每年1%，管理费0.3%。 值得注意的是，易方达亚洲精选因港股火爆，自去年4月13日起暂停大宗申购业务，超过100万元的部分未能成功申购。

作为业界首次批准的沪港通基金，恒指etf的跟踪对象为恒生指数，其成分股是香港联交所主板上市市值最大、成交量最活跃的50只股票。 目前恒生指数的市盈率约为10.17倍，估值特征明显。 另外，与其他自主管理型港股qdii仓库的高低差相比，其仓库的比率可以达到95%，但在港股牛市中由于暂时处于被动管理的模式和较低的管理费，可以充分反映指数的上涨，是港股投资的首选目标。

从投资便利性来看，投资者可以在二级市场输入交易代码513600，像股票买卖一样买卖恒指etf，可以进行t+0交易。 与投资港股的其他qdii产品管理费(1(至1.5 ) )相比，恒指etf管理费和管理费只有0.5 )和0.1 )。 此外，沪港通个人投资对50万元的高门槛，从恒指etf千元开始投资，大幅降低了投资门槛。

【新兴市场篇】

在新兴市场看到印度成千上万的人，卢比

投资范围:

现在，在银行和基金企业中，能找到投资新兴市场的产品很少。 其中，可以通过银行渠道购买的有施罗德全球基金系列-金砖、施罗德全球基金系列-韩国股票、贝莱德新兴市场基金等。 基金企业也发行南方金砖四国等qdii产品。 另外，集中投资于印度的基金主要有富兰克林·印度基金、施罗德基金-印度股、贝莱德·印度基金等。

投资前景:

印度卢比在联邦储备系统理事会加息的过程中有望成为新兴市场最坚挺的货币。 从股市表现来看，印度孟买的sensex指数从年初的21000多点上升到现在的29000点，曾一度突破30000点，在经济维持高增长的情况下，获得超额回报的机会在增加。

分析投资风险:

目前，只在印度投资的产品可能优于金砖四国的产品。 金砖四国的投资范围更广，似乎可以分散风险，但目前巴西、俄罗斯的风险明显较大，印度的投资机会日益得到认可。 越来越多精彩的文案。 请关注每日经济信息资产管理部微信公共平台“火山财富”(微信号: huoshan5188 )

值得注意的是，这些印度专业基金在单一新兴市场投资最多，因此将承担较高的资金集中风险。 另外，印度最大的风险是汇率开放，投资收益有可能被汇率吞噬。 这也是印度市场投资应重点关注的因素。

最佳投资战略:

使用定投的方法，用人民币购买，可以分散汇率的风险。 此外，还可以在较长的周期内分散市场的波动风险。 优先选择富兰克林·印度基金，其次选择贝莱德基金。

对潜在产品的简要评估:

富兰克林印度基金投资于在印度或印度运营的公司的股票证券。 截至2009年2月28日，基金投资最多的领域为金融27.82%、新闻科技18.21%、工业11.94%，3个领域合计超过50%。 以大规模为中心，企业规模约占80%，中小规模约占20%。

业绩方面，富兰克林印度基金3年收益率为12.7%，同期msci印度指数增长9.2%。 每五年收益率增长9.3%，同期的msci印度指数增长5.5%。

该基金的首要优势是历史业绩长期超过msci印度指数和香港晨星印度股票类基金的平均水平，曾获得著名财经杂志《指标》年度基金大奖“印度股票-优秀业绩奖”。 第一个风险点是汇率波动和市场风险。

贝莱德基金将总资产的70%以上投资于印度市场。 主要投资领域为金融服务、科技、周期性费用等，在经历了从年到年三年的低迷后，每年以40%以上的业绩受到投资者的青睐，今年以来创下了约11%的收益率，投资战略展望逐渐显现。

该基金的第一个优点是自去年以来表现强劲，在投资印度股市的基金中排名靠前。 第一个风险点也存在汇率波动和市场风险。

从购买门槛来看，这类基金的投资起点通常为10万元人民币或1.7万美元起，可以在城市、东亚等外资银行购买。 其中花旗银行比较有优势，开始了基金的认购业务。 每月投入1000美元或6000元人民币即可，但要求在认购前，有一次该基金的认购记录。 不管你有没有回购。

/ S2 /【美国的不动产篇】

对选择美国不动产基金富豪的你也是

投资范围:

目前，投资境外房地产类的qdii主要有:诺亚全球股权( 320017 )、嘉实全球房地产( 070031 )、鹏华美国房地产) 206011 )、国泰美国房地产开发股) 000193 )、广发美国房地产开发股 除国泰美国房地产开发股对标普房地产经纪开发指数投资最多外，其余基金均为reits (房地产信托投资基金)投资最多。

投资前景:

数据显示，在过去的五年里，美国reits的平均年股东比率达到了3.78%。 年以来，全球reits年化报酬率达到18.23%，美国地区房地产信托全价指数年化报酬率达到21.43%。 重要的是，reits必须将应纳税收入的至少90%作为股息派遣给股东。 这是因为股东的分红率比较高。

分析投资风险:

首先是汇率风险。 广发qdii基金经理邱炜表示:“qdii产品通常有人民币份额和美元份额，其中美元份额肯定没有汇率风险。 人民币的份额的情况下，出去基本上也是换成美元进行投资。 从目前美元升值的大周期来看，汇率风险相当小，也有利润，但像一些以人民币计价的产品，反而会变好。 因为人民币对美元贬值有额外的利益”。

其次，主动型qdii大部分是跑败指数。 这是因为，如果选择主动型产品，获得超额收益的难度会变大。 另外，当地的投研团队很难与美国当地的投研团队进行比较，所以选择被动跟踪的指数型产品就很清楚了。 越来越多精彩的文案。 请关注每日经济信息资产管理部微信公共平台“火山财富”(微信号: huoshan5188 )

再次，预计美国股市涨幅较大，期间未得到较大调整的联邦储备系统理事会加息，加息前后市场波动也有可能加剧。

最佳投资战略:

美国经济恢复强劲时，上述房地产qdii中，鹏华米国房地产、国泰美国房地产开发股、广发美国房地产指数较为理想。 另外，国泰美国房地产开发股受股市波动影响较大，因此，对于偏好稳定收益的投资者，可以广泛推出美国房地产指数，选择鹏华米国房地产为第二。

对潜在产品的简要评估:

以这两家基金的年收益率为对象，广发美国房地产指数(美元)的收益率为20.94%，鹏华美国房地产的年化收益率为9.41%。 从价格来看，假设投资者以15万元买入鹏华这一美国房地产，广泛发行美国房地产指数，买入汇率分别为0.8%和0.6%，托管汇率为1.5%和0.8%，托管汇率均为0.3%，回购汇率均为 前者一年的总价格为2.85%，后者一年的总价格为2%。

邱表示，“美国房地产指数产品投的是结合美国实际房地产的信托基金，但实际上是将房地产打包分成证券化的产品，拿到交易所上市的，就是reits。 如果买股票，你会成为企业的股东，但是买卖reits，你会成为这个房地产所有者的一部分，收益来自房地产的上涨和租金的分配，其他都是二级市场的溢价。 这特别适合想去美国买房子但觉得买房子很麻烦的投资者。 ”

该基金的首要风险来自租金收入的稳定性等方面，受到房地产周期性波动的影响。 另外，持有价格比其他房地产基金相对较高。

/ s2/【美国的能源篇】

油价任性你理智的卫星资产选择油气

投资范围:

目前，投资海外油气类qdii主要包括华宝油气( 162411 )、诺安油气( 163208 )、华安石油) 160416只基金，投资者均可在二级市场进行t+0交易，与基金企业

投资前景:

随着国际原油价格触底，国际原油价格相关产业将导致新一轮的产业整合、创新和原油价格回升。 在这样的预期下，投资原油产业相关产业的qdii基金能够把握产业恢复的机遇，获得良好的预期收益。

分析投资风险:

虽然油价再创新低，原油产业衰退，产业更迭，面临重仓投资和考验，但作为卫星资产配置仍是不错的选择。

最佳投资战略:

使用轻仓配置或定投的方法，用人民币购买，可以分散汇率的风险。 第二，产业复苏是一个缓慢的过程，具有一定的周期性。 华宝油气不仅在市场回升时净利润上升表现出色，二级市场更能支撑足够的成交量，因此建议在原油产业基金中优先选择华宝油气配置，二次选择华安石油。

对潜在产品的简要评估:

华油气和华安石油都是被动型的lof基金，跟踪对象分别是标普石油天然气上游股指数( xom )和标普世界石油指数，前者是投资油气开采工具和服务的指数，后者是投资世界范围石油企业的指数。 这两支基金投资股票的比例都在基金资产净利润的80%以上。

从这两个油气基金年初的油价反弹和二级市场成交量来看，年1月29日~年2月17日，wti油价距底部约20.05%，华宝油气18.23%，华安石油9.28%，同期二级市场成交量分别为54.5亿元和10.9亿元。

华油气的首要风险除了对油价高低敏感外，还受到采油量等的影响。 一旦发生世界规模减产导致石油价格上涨的情况，华宝油气的表现就有不确定性。

交易价格方面，华宝油气和华安石油基金年管理费均为1%，年管理费均为0.28%。 从订单和回购的汇率来看，华宝油气的弱点在于订单费，以50万以下的投资者为例，华安石油的订单费为1.0%，华宝油气的订单费为1.2%，回购汇率两者均为1年以下0.5%，1年以上0.25%~0%

【美国的中概数编】

你想成为百度的股东吗？ 中概股基金会给你机会的！

投资范围:

目前，qdii基金中没有直接投资中概股的基金，多以投资港股和美股为主，少量配置中概股。 根据晨星中国分类，qdii基金中配置中概股的产品主要是大中华区股份类和环球股份类基金。 大中华区股份类配置中概股的产品有华宝兴业海外中国成长股、嘉实海外中国股、景顺长城大中华股等。 全球股票类设有中概股的产品，有华夏全球精选等私募基金有景林投资的金色中国基金等。

投资前景:

去年下半年以来，许多中概股价格从高位下跌，投资价值开始凸显。 得益于近期a股和港股火爆的牛市，美股市场中概股也在逐渐回暖。 截至4月8日收盘，衡量中概股整体业绩的霍特中概股指数当日上涨5.05%，当日纳斯达克综合指数和SANS & P500种指数分别上涨0.83%和0.27%。 许多机构认为沪港通的机构开放政策将长期利好港股和中概股，而a股市场持续上升的“互联网+”概念，对许多在美国上市的新闻网络领军公司也有一定的推动作用。

分析投资风险:

与港股不同，美股市场中概股没有沪港通那样的资金注入渠道，对a股牛市中概股的提升效果终究有限，因此关注中概股的投资者必须警惕其回调风险。

目前，关于投资中概股的qdii基金在资产配置上以港股或美股为主，因此也需要考虑港股市场和美股市场的波动风险。 此外，中概股tmt板块的部分企业在此次浪潮从pc网络向移动网络转移的过程中表现不佳，股价出现较大调整，需要认清风险。

最佳投资战略:

考虑到目前qdii基金中还没有出现配置中概股的产品，关注中概股的投资者可以投资港股或美股配置中概股的qdii基金，也可以得益于基金的地域多样性配置，适当分散资金集中的风险， 建议纯利润高的人们通过私募基金参加。 最好是景林投资的金色中国基金。

对潜在产品的简要评估:

华兴业海外中国成长股、基金投资海外上市的中国企业股最多，包括香港证券交易所上市的全部股和在新加坡、美国股市上市的中国企业。 投资的地域分布以香港为主，持股美国上市的中国企业约占基金资产净利润的11.05%。 领域以金融和工业为主，持有的中概股主要有百度、唯美会、欢乐时代、奇虎360等。

该基金的首要优势是，在目前大部分股类qdii基金将港股放在首位的格局下，率先以较大比重配置美国股市的概股，在同类基金中业绩十分突出。 第一个风险点是汇率、市场波动风险以及投研团队的水平。

金色基金的投资范围主要为港股上市的h股、红资股、美股中概股、国内外相关衍生品等。 产品优势使用多空战略，运用财务杠杆和投资衍生品，长期多次基本面投资，领域门槛高，可以寻找公司持续成长性和低估值的公司，而且要实现要点投资目标需要深入调研，投资明确性 首要风险来自市场波动风险和投研团队控制海外市场的能力。

业绩方面，华宝兴业海外中国成长股今年以来收益率达到17.67%，每3年收益率为19.26%，自年以来普遍高于同类平均水平和msci china free指数水平。 金色的中国基金从2004年7月成立到年末的9年半时间里，年复合收益率每年达到28% (管理费和业绩扣除)。

从投资门槛来看，通过官网或第三方代销平台下单的最低金额为100元(含订单费)，直销柜台首次下单的最低金额为10万元)，追加下单的最低金额为100元。 订单金额在50万元以上的，相应优惠费率。

金色的中国基金通过景林投资购买。 投资门槛达到50万美元，适合高净值人士。 另外，购买后一年内不能赎回。

欧洲篇；欧洲篇

你想去欧洲买房子吗？ 别忘了汇兑套利！

投资范围:

投资欧洲的产品选择还很广泛，从银行渠道来看，贝莱德欧洲基金(美元套利-人民币)、贝莱德欧洲价值基金(美元套利-人民币)、富兰克林欧洲中小企业成长基金、贝莱德欧洲股票收益基金(分红型) 另外，基金企业也有华安德国30(DAX ) etf等产品，也有像诺亚财富一样适合高净值人群的欧洲房地产基金投资。

另外，在全球稍有投资的qdii产品，在欧洲投资的比例较高的是全球医疗保健。 数据显示，截至年底，全球医疗保健机构欧洲股票市值6355.98万元，占基金净值的26.54%。 今年以来，全球医疗保健净增长率为8.93%。 易方达标普资费品在欧洲投资的股票市值合计基金净利润率达43.41%； 富裕国家的世界级支出品，在这些国家投资的股票市值达到基金净利润率的总和42.52%。 越来越多精彩的文案。 请关注每日经济信息资产管理部微信公共平台“火山财富”(微信号: huoshan5188 )

投资前景:

每月600亿的qe带来的不仅仅是货币贬值，债券收益率也迅速下降，股市强势反弹，随着货币供给和通货膨胀的上升，欧元区经济状况逐渐好转，3月份欧元区主要国家的制造业pmi将有不同程度的上升，经济将趋于明朗

分析投资风险:

目前投资欧元的最大风险无疑是汇率风险。 蔡薇说:“欧洲股市受qe的影响不再有财政阻力，信贷增长和欧洲央行从3月份开始的庞大的索布林债券/索布林债券收购计划将获益于欧元区资产，但也有可能因为qe这把双刃剑推高了股市，加速本币贬值。” 此外，高盛还预计欧元年底将贬值0.95美元，年底可能达到0.85美元。

邱也说:“两年前日本股市上涨了很多，但日元也非常下跌，所以综合收益也不是特别好。 但是，欧洲也一样，欧洲目前的股市也是德国、英国等国的创新高度，但欧元汇率也下跌了很多”。 因此，现在投资欧洲的话，短期内如果没有汇率套利，投资收益很可能会被汇率吃掉。

最佳投资战略:

可以积分配置高质量的蓝筹基金。 在基金的选择中，可以优先考虑有汇兑套利的产品，将汇兑风险抑制在最小限度。 也可以选择房地产基金或pe股投资作为长期配置的资金。 qdii首选海外基金-贝莱德欧洲基金(美元套利-人民币)。

对潜在产品的简要评估:

qdii海外基金-贝莱德欧洲基金将总资产的70%以上投资于在欧洲注册或从事大部分经济活动的企业股票。 其中欧元区投资50.40%，欧洲(不包括欧元区)投资11.78%，英国投资37.82%。 从领域来看，46.18%投资于周期性领域，包括基础材料、周期性费用、金融服务、房地产在内的24.37%投资于非周期性费用和医疗保健，另外25.40%投资于通信服务、能源、工业、科学技术。

该基金今年以来的投资收益率达到17.65%，每三年的化收益率为19.99%，远远高于同类平均的7.27%。 关于购买渠道，恒生银行代客理财最低投资额为10万元人民币，购买费为2.5%，没有赎金。

该基金最大的优势是有汇率套利，不要让汇率波动带来的风险最大化。 最大的风险点来自欧元区经济的真正复苏，目前由qe推动的股市上涨是首要的，如果qe未能实现经济的向上目标，或者qe提前结束，市场可能会发生剧烈波动。

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