“五因素导致博彩股回调 QDII二季度集体减持”

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第二季度的qdii基金似乎就博彩股达成了共识，“减持”成为标准走势。

去年年底，博时大中华亚太精选前十重仓股新濠国际快速发展和金沙中国消失在今年该基金一季度报告前十重仓股。 此外，富国中小盘去年年底重仓的英皇娱乐酒店也在今年第一季度发布的新闻中消失了。 同样的情况还出现在易方达标普世界支出品指数基金中。 该基金本来重新仓储了两个博彩股——银河娱乐和金沙中国，但现在只剩下金沙中国。

记者张苎月○张亦文

受今年澳门赌博股回调的影响，qdii基金对赌博股的“赌性”明显下降，“减持”成为标准走势。 业内人士表示，估值水平过高，消息面负面影响叠加，今年二季度澳门博彩股有所调整。 不过，基金经理认为，由于博彩股的基本面长期以来前景看好，该板块的未来仍将是一个不错的投资目标。

博彩股遭遇减持

与去年翻番的牛市行情相比，今年以来澳门博彩股表现不佳。 一季度震荡调整行情持续，截至二季度一季度初，众多博彩股下跌。 其中，英皇娱乐酒店、新濠博亚娱乐、新濠国际快速发展跌幅超过10%。 另外，银河娱乐、金沙中国、永利澳门、澳博控股也下跌5%以上。

在澳门博彩股回调风险尚存的情况下，qdii基金根据市场行情进行了减持。 记者在查阅基金季报时发现，去年年底作为博时大中华亚太精选前十重仓股的新濠国际快速发展和金沙中国消失在今年该基金四季报前十重仓股之中。 此外，富国中小盘去年年底重仓的英皇娱乐酒店也在今年第一季度发布的新闻中消失了。 同样的情况也出现在易方达标普全球支出品指数这个基金上，原本重仓的两支博彩股银河娱乐和金沙中国的那个，现在前十的重仓名单上也只列了金沙中国的名字。

今年第一季度，qdii基金降低了“赌性”，但也有保护战线、给小费放手的基金。 但是，这一形势在第二季度发生了变化，qdii基金就博彩股的阶段性行情达成一致，“减持”似乎成为了标准走势。

例如，今年一季度重仓银河娱乐和金沙中国富裕国家的世界级消费品和香港特色精选，二季度银河娱乐减收。 据二季报报道，该股退出了上述两大基金前十大重仓股。 而且，海富通大中华减持金沙中国，前十大重仓股只剩下银河娱乐。

5个因素导致博彩股回调

年初以来，澳门博彩股集团进行了一定程度的调整，领域平均跌幅超过10%。 大成基金向上证报记者表示，博彩业领域调整的原因有以下几点。 首先，从年开始博彩股持续上涨至今年年初，博彩领域整体估值水平较高，明显高于历史平均水平。 在此背景下，阶段性消化评价水平需要时间和空之间。 其次，经纪人股东逃跑的传闻对市场有负面影响。 4月间，有报道称，小型经纪人“金麟”股东怀疑私逃80亿元以上。 市场担心经纪人的流动性会受到影响，从而拉动vip博彩业务。 第三，受中国银联新采用的海外反洗钱活动新闻的影响。 中国银联宣布将进一步提高跨境风险防范和反洗钱能力，赴澳门进行现场检查，这些活动进一步给博彩股带来压力。 第四，4月澳门vip博彩转码数比去年同期大幅减少，一度降至接近零的水平。 第五，第二季度世界杯将对博彩业收入产生短期负面影响。

“由于以上因素的叠加，引发了澳门赌博领域的股票调整，许多qdii基金在二季度减持了赌博领域的股票。 ”大成基准500等权重指数基金经理冉凌浩这样说道。

博彩股的基本面仍被看好

综合今年前6个月的数据，澳门博彩收入为1930.86亿澳元，比去年同期增长12.6%。 今年2月澳门博彩收入比去年同期增长40.3%，创下去年10月以来的最高纪录，但此后增长率逐月减少，至5月降至个位数增长率，6月更是负增长。 这也是2009年6月以来首次下跌。

不过，上证报记者表示，机构并不担心这种情况会持续下去。 他们认为，从长远来看，澳门博彩领域的增长潜力仍然很大。

上海一位qdii基金经理表示，从供需方面看，目前内地赴澳门的游客数量每年以10 %~20 %的增长率增长，但赌场年赌场的增长幅度不应超过3%，博彩领域实质处于供给不足的状态。 其次，在未来两三年，越来越多的新酒店的建设、开业将进一步带动客流量的上升。 此外，在珠海建设的长隆海洋度假村也有助于旅客流入澳门，对澳门是间接利益。

值得一提的是，从目前的评价水平来看，澳门博彩领域已经具有长时间的投资价值。 冉凌浩指出，按照正常博彩增长速度，澳门博彩领域总收入增长15%左右。 增速结构中，占区域收入35%的中场博彩增速超过30%。 中场的赌博收入无需分给经纪人，因此利润率远远高于vip赌博。 因此，区域利润增速将高于总收入增速，平均利润增速约为20%左右。

深圳另一位基金经理也表示，如果全年博彩企业的赌注超过20%，那么该博彩股目前的估值是合理的，并不是很高。 但是，今年澳门博彩股没有像去年那样直线上升，板块越来越倾向于带宽性投资机会。