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上周,工商银行、中国银行相继发行二级资本债务后,建设银行和农业银行12日宣布,将于本月15日招标发行一期二级资本债券。 据此,今年已经公开发行文件的商业银行次级资本债券总额超过2000亿元,密集发行债务凸显出补充银行资本金的诉求日益迫切。
此次建设银行发行的次级资本债券为15年期固定利息品种,10年末有条件发行人追索权,发行规模200亿元。 农行发行10年期固定利息品种,5年末有条件发行人回购权,发行规模300亿元。
上周,工商银行和中国银行分别发行了200亿元、300亿元的二级资本债券。 半个月内,四大银行集体借款非常罕见。 据wind统计,包括建行、农行发行的债券在内,今年以来网上悬挂公示发行公告文件的商业银行二级资本债券共计19只,发行总额达2134亿元,接近全年2240.20亿元的年发行规模。 历史上商业银行次级债券发行量高峰出现在年,为3132亿元,其次为2009年的2681亿元。 但仅从前8个月来看,今年商业银行次级债券的发行规模已经接近历史同期的最高位。
目前商业银行发行的次级资本债务被视为旧式次级债务的升级版,主要增设了减记条款等副本,部分债券还设有本息递延支付、利率暴涨和其他清偿激励措施。 银监会于年6月发布的《商业银行资本管理办法(试行)》中,对银行资本提出了更高的监管要求。 重要副本是指今年开始发行的次级债券必须包含减记或转换条款。 否则,将被视为不合格的资本工具,无法计入监管资本,无法起到提高资本充足率的作用。
从去年1月1日开始实施这种资本管理方法。 但是,出于许多原因,去年商业银行次级债券的发行量只有17亿元。 沉默一年后,进入今年,银行再次掀起次级贷款发放浪潮,凸显出商业银行面临日益加剧的资本补充压力。
去年,工、农、中、建四大银行分别出台了新型资本工具融资计划,发行总额将近2900亿元。 市场人士认为,不排除年内4大银行继续发行次级资本债务。 本来现在发表的债券名称中就包含了很多“第一期”等文字。
事实上,在前面提到的资本管理方法中,后续商业银行需要从监管资本的计算中逐步扣除库存过时的次级债券。 拆船人表示,原有大量商业银行库存将逐年从老次级债中扣除,商业银行的资本补充压力将进一步增加。 预计在股权融资面临较大市场压力的背景下,二级资本债券的发行仍将是商业银行补充资本来源的重要渠道。
标题:“四大行罕见扎堆发债补血 银行今年发债超2000亿”
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