“券商银行间市场融资短融发行量激增”

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经记者张喜威从北京出发

“证券公司的自有资金早就没有了。 目前证券公司融资融券业务的资金主要来自银行间市场。 ”负责国内某证券公司融资融券业务的人告诉《每日经济信息》记者。

据记者不完全统计，截至昨日( 12月8日)，12月拟发行的证券公司短期融资11只，合计金额189亿元。 到目前为止的11月，整个月只发行了13头，共计募集了232亿元的资金。 其中，2周后的发行占当月发行量的比例超过82%。

华南一家银行金融市场部分析师对《每日经济信息》记者表示，上周，银行间市场资金价格上涨与股市暴跌有关，股债之间的转换偏向股市，另外，大银行在流动性(超额储蓄率)剧烈波动的大背景下，

股市暴涨融资“吸金”

最近，爆炸性异常的股市与处于调整结构的债市鲜明对应。 wind数据显示，昨日，5年期国债期货主力合约( tf1503 )连续5个交易日下跌。 此外，上海综合指数连续5个交易日大幅上涨，当日涨幅2.81%，深市连续12个交易日上涨，当日上涨487.29点。 昨天，两市成交量合计超过9800亿元。

“有统计称，近期成交量的约20%由融资融券的客户进行交易。 ”前述负责融资融券业务的证券公司人士告诉记者，股市这股浪潮的上升与融资融券规模的大幅上升有一定的关系。

据前面负责融资融券业务的证券公司相关人士介绍，目前上海和深圳的融资融券余额已经接近1万亿元，证券公司自有资金没有这么大。 “也就是说，证券公司的资金早就没有了，现在的这些资金大部分来自银行间市场。 通常，证券公司融资融券的资金来源主要是自有资金、同业拆借、债券发行等。 另外，现在证券公司在银行系统的融资价格为6%左右，进行融资业务的利率为8%左右。 ”

数据显示，截至上周五，两市融资余额约8815亿元，这比上周五大幅净流入约625亿元，增长7.6%。

记者还观察到，目前许多证券公司宣布提高了融资保证金比率。

证券公司增发以弥补流动性

值得注意的是，从11月下半年开始，银行间债市中证券公司类短期融资券的发行量开始急剧增加。

据《每日经济信息》记者不完全统计，12月8日(以公告发布日为准)，12月拟发行的证券公司短期融资约11只，共计189亿元。 11月只发行13只，共计约232亿元，其中后两周发行量191亿元，其中第三周为107亿元，第四周为84亿元，占当月总发行量的比例超过82%，前两周均为2只，为24亿

负责上述融资融券业务的证券公司人士告诉记者，这些短融的资金不能按规定用于融资融券业务，但可以弥补证券公司其他方面的流动性。

《每日经济信息》记者观察到，根据央行2004年公布的《证券企业短期融资券管理办法》的确定规定，证券企业不得将短期融资券募集的资金用于以下用途: 固定资产投资和营业网点建设、股权二级市场投资、对用户证券交易的融资、长期股权投资、央行禁止的其他用途。

此前，银行领域分析师邱冠华确定，并非证券公司融资业务——银行系统，而是银行版融资带动a股上涨的资金纷纷进入股市。 仅一家银行，伞型融资余额近期就突破2000亿元，券商融资余额共计8000多亿元，预计15万亿元规模的理财产品资金中，有相当一部分可能在不久的将来加速进入股市。 “银行不能轻易地把钱存入公司。 这个时候，资金必须找到出路，所以配资业务就产生了。 以前也做过，但现在更火了。 配资杠杆最高可达4倍，指定股票投资范围，购买蓝筹杠杆后可获得的杠杆比回单高得多。 ”