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“解密四大领域并购基金动向 新兴产业成大众情人”

2021-07-11 15:24:01 / 作者:冼承志/ 来源:中华金融时刊/ 浏览次数:

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今年a股市场并购重组股的火爆势头,引发了上市公司设立并购投资基金的热情。 据不完全统计,今年以来,已有30多家上市公司设立了并购基金,企业所属领域涉及17个申万一级领域。 分析师认为,这将加快领域整合进程,优化资本配置,对关联方股价产生积极影响。 基于此,本版以系列报道的形式深入解读上述17个领域以及其中上市公司设立并购基金的额度和投资方向。 今天首先分解医药生物、媒体、电子和计算机等4大领域,供投资者参考。

“解密四大领域并购基金动向 新兴产业成大众情人”

医药以提高主要经营业务的地位为主要因素

在并购重组这一大戏中,医药生物领域一直举足轻重,该领域不仅是沪深两市并购重组事件高发地区,也是沪深两市参与或设立并购基金的上市公司最为集中的领域。

据《证券日报》市场研究中心数据显示,今年以来共有9家上市医药企业参与或参与并购基金的设立,其数量在各行业中居首位。

对此,分析师认为,随着医药领域门槛的提高,领域集中度的提高是必然的,强弱分化逐渐明确,领域中财富实力强、外延式增长战术确定的企业将通过外延式增长寻找新的增长点,从而带动领域并购的热潮

具体来看,目前参与或参与设立并购基金的9家上市公司分别为中源协和、中恒集团、泰格医药、仟源医药、埃尔眼科、北大医药、雷米药业、昆明制药、迪恩诊断。

基于医药领域的优势,相关上市公司参与并购基金设立的首要目的仍是提高企业在主要业务领域的竞争力,并购基金的投资方向也以能够与当前企业主要业务形成规模效应或协同效应的标的为主。

据统计,上述9家企业参与的并购基金的主要投资方向都是医药领域的高质量目标,只有仟源医药、埃尔眼科参与设立的并购基金除了在医药领域的投资外,还涉及其他业务。

其中仟源医药拟参与设立的磐霖源医疗健康产业并购基金合作公司,应支持仟源医药完成领域的资源整合,同时支持合作伙伴磐霖资本的金融资源整合。 埃尔眼科参与设立的北京华泰瑞联并购基金中心在医疗服务和医药方面投入最多,同时也将关注tmt、大额费用、环保等领域的投资机会。

从企业认缴额度来看,认缴额度最高的企业为中源协和,企业拟出资10亿元以下参与设立多家医药产业并购基金,总规模50亿元。

收购基金的投资方向是1。 符合企业快速发展战术和产业链布局的盈利能力或现金流突出的高成长企业2。 免疫细胞保存和细胞治疗的项目或公司; 3。 分子检测仪器、耗材、试剂生产和检测服务项目或公司; 4。 干细胞和基因生物库5。 符合企业快速发展战术和产业链布局的包括但不限于以生物治疗为特色的临床专业医疗机构6。 符合企业快速发展战术和产业链布局的世界领先且比较成熟的可产业化技术和项目。

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目前,中源协和主营干细胞业务。 企业是一家拥有全国性干细胞银行互联网的企业,在全国16个地区建立了干细胞银行。

此外,企业拥有协和干细胞基因工程企业90%的股份,该企业目前拥有世界最大干细胞库之一的天津市脐带血造血干细胞库,是我国唯一的干细胞产业化基地,全国仅有2个干细胞库许可证,企业已获得干细胞采集和

在谈到领域的投资机会时,德邦证券表示,国家对医疗健康的支持激发了资本进入该行业的热情,医疗市场的并购重组正在升温。

今年以来,国内医疗保健行业的收购额约为300亿元。 在这次收购宴会上,52家上市药企公布了收购案。

数据显示,年vc/pe投资210家医疗健康公司,创2008年以来最高纪录。 现在整个医药领域从产品时代进入资源整合和多元化时代,只有尽早抢夺越来越多的医药资源,才能在未来的竞争中获得快速的发展机会。 后市投资者可以关注持有并购主题素材的股票。

媒体年内设立产业收购基金超过100亿元

据统计,今年以来到昨天为止,62家媒体企业中有7家参与了产业并购基金的设立,总规模达101亿元,这些企业分别为现代东方、山水文化、全通教育、乐视网、蓝光标、省广股、奥飞动漫。

具体来看,现代东方参与设立的产业基金规模居首位,现代东方6月17日宣布,企业计划与华安资源管理华安现代文化产业基金合作,基金总规模为50亿元,首期募集5亿元至10亿元。 “华安现代文化产业基金”将参与包括但不限于文化媒体领域高质量资产的并购、重组、新建等一系列二级市场投资。

(借ST天龙山水文化6月7日宣布,企业与七弦投资、六合逢春共同发起设立文化产业投资并购基金,投资或收购符合企业快速发展战术需要的文化类公司,通过比较有效的整合,提高投资项目的盈利能力。 该基金总规模20亿元,存续期3.5年,要点投资领域为动漫、游戏、电影、旅游、演艺、演艺等

全通教育参与设立的产业基金规模也将达到10亿元,年7月,企业拟与盛世景共同设立全通盛世景教育产业并购基金,基金规模10亿元,其中企业出资2亿元,剩下8亿元由盛世景负责募集。

该基金以企业快速发展战术为中心,以教育和相关产业的目标公司或资产为第一投资方向,与企业合作进行并购和产业整合,不断完善企业的产业布局。 盛世景目前受托管理资产规模超过200亿元,投资行业涉及医药生物、tmt等领域,多次名列清科“中国私募股权投资机构50强”排行榜。

乐视网在年4月发布的公告中表示,企业拟采用1000万元与乐视控股或其子公司(出资9000万元)合资设立融合投资和收购业务的基金,暂定名为领势投资和基金,总规模预计为5亿元至10亿元。

该基金专注于视乐生态产业链上下游相关目标——企业并购与重组过程中的投资机会,在并购投资中合理利用杠杆作用,打造视乐生态相关内容产业、互联网应用、移动网络、云计算与智能

根据蓝色光标5月13日发布的公告,董事会决议后,同意企业出资1亿元人民币,成为北京红土嘉禾创业投资基金的有限合伙人。 该基金的gp为北京红土蓝天股权投资基金管理中心。 基金规模5亿元,其中深创投集团出资4900万元,蓝色光标出资1亿元。

根据省广股份年3月发布的公告,企业和智义资本共同启动为企业并购扩张和产业整合服务的广告业并购基金,总规模5亿元,首期计划规模1亿元。 企业出资不超过1亿元,首付2000万元。 智义资本担任基金普通合伙人和管理者,出资总额1000万元,首付出资额在200万元以上。

投资方向:以符合企业产业整合战术的广告、营销、文化传播相关领域的公司为基金投资方向。 智义资本是由资深投资银行专家和投资行业专家投资设立的企业,其核心团队具有丰富的并购投资和资本运营经验,对广告业有很深的了解。

根据奥飞动画年3月发布的公告,企业与广发证券全资子公司广发德合设立珠海广发德奥飞资本管理有限企业,企业出资400万元,占40%。

目标企业设立产业基金,主要从事网络文化产业(主要是网络游戏、广告、文学、视频和电影、动漫及其衍生品等细分行业)的股权投资或债权投资及相关顾问业务。 双方均以产业基金有限合伙人的身份出资产业基金,其中,企业承诺出资4000万元,广发德承诺出资6000万元。

从工作成绩来看,截至昨天,上述关联企业中有6家公布了去年第三季度的业绩预告。 这些企业今年第三季度的业绩均如预期,现代东方、奥飞动画等两家企业预计年第三季度净利润将超过去年同期的50%。

从市场表现来看,这7只股票中,今年以来截至昨日股价上涨的有6只,其中全通教育和山水文化等2只股票期间累计涨幅均超过100%,分别达到199.13%、135.18%,现代东方期间累计涨幅为83.63%

对此,分析师认为,上市公司通过并购基金进行产业整合投资,不仅可以实现产业并购的意图,还可以加快项目决策的效率,使并购不影响上市公司的短期业绩。 因此,并购基金已成为上市公司越来越重要的投资手段,是利润增长的关键。

以战术计划为中心,以电子方式提高盈利能力

据统计,今年以来截至昨日,共有两家家电次级上市公司参与产业并购基金设立,总规模达14亿元,这两家企业分别为*st合泰、实益达。

具体情况如下: *根据*st合泰年10月9日公告,全资子公司江西合力泰拟出资8000万元以下,与长润资产合作设立合泰长润智能安装产业投资基金。 基金总规模10亿元,拟分批募集,其中,一期募集资金总额1亿元。 江西合力泰的出资额不超过3000万元。 产业基金投资行业首要是智能穿戴产业,投资对象优先选择符合江西合力泰快速发展战术和并购投资方向的公司。

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公司公告称,江西合力泰是产业基金的有限合伙人,自有资金认购系列产业基金总出资额不超过8000万元,认购一期基金出资额不超过3000万元。 长润资产负责为产业基金寻找其他有限合伙人,募集剩余的出资份额。 这意味着*st合泰将以8000万资金最终撬动10亿元产业基金。 * * *截至6月30日,ST合泰的货币资本为4亿8200万元。 * * * ST合泰表示,设立产业基金的目的是通过各种金融工具和手段扩大投资能力,拉动智能可穿戴企业快速发展的市场机会,为企业未来的快速发展积累越来越多的并购目标,为企业在智能可穿戴行业的

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此外,据实益达年10月10日公告,子公司前海实益达以500万元参与投资设立并购基金,该基金首付规模不超过4亿元,以企业战术计划为中心进行投资并购。 其中并购基金总额的75%以下出资,也就是人的3亿元以下,由久益投资、前海实益达负责募集。 企业对九派凯阳投资的目标公司的股权拥有优先收购权。

企业表示,此次投资是根据企业战术规划的需要进行的,通过设立产业整合的平台,可以开拓企业的投资渠道,合理降低投资整合中可能存在的风险,实现企业长期快速的发展规划。 九派凯阳的执行事务合伙人由陈郧山作为代表任命,负责九派凯阳的日常经营事务。 陈邗山是深圳市九派资本管理有限企业的执行董事和总经理,在产业并购和投资管理等方面经验丰富,能够为企业的资本运营提供有效的支持。 联合投资者联合社会资本参与并购,可以处理并购过程中企业对资金的诉求。

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值得注意的是,联创光电也曾打算设立产业并购基金,但根据去年8月26日发布的公告,企业中止收购1000万元海通并购资本10%的股份,停止以29000万元以下的价格购买上海并购基金的出资部分。 目前,企业未签署具有法律效力的正式合同或协议,未就并购行为注入资金,因此中止并购并不影响企业整体的生产经营和当期损益。

据联创光电介绍,企业、海通并购资本和其他投资者正在积极推进基金设立相关业务,但由于上海并购基金设立的时间窗口较短,企业和其他投资者在出资时没有达成一致,为了不影响上海并购基金设立的流程,企业将购买上海并购基金的份额

从工作成绩角度看,*st合泰和实益达等两家企业均已公布了年三季度业绩预告,业绩均有报告。 其中,*st合泰年报显示,企业预计年1月至9月净利润10830万元至12830万元,去年同期净利润增长50.17%至77.90% (去年同期净利润为7211.78万元)。 业绩波动原因:新成立的吉州厂区及井场区顺利量产及营业利润较去年同期大幅增长; 但是,化工领域持续低迷,主要产品硝酸铵下游的顾客开工率很低,新投入的生产线暂时没有产生经济效益。 报告期内,在企业合并报告范围内增加了江西合力泰触摸显示和智能穿戴等电子类产品。

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据《实年中报》报道,预计企业年1月至9月净利润将比去年同期扭亏为盈,至500万元至1000万元(比去年同期扭亏7171.66万元)。 业绩波动的原因,证明了企业ems业务客户结构优化,盈利状况大幅改善的led照明业务收入和利润稳定增长。

对此,拆方表示,关于设立产业基金的目的,大部分企业都打算通过各种金融工具和手段扩大投资能力,以企业战术计划为中心进行并购,从而提高企业的盈利能力。

计算机并购的方向紧随市场热点之后

数据显示,今年以来,计算机领域有两家上市公司为并购设立了产业基金。 具体来看,这两家企业分别是汉鼎股份、辉煌科技

汉鼎股份是以建筑、公共安全管理为核心行业的智能化综合处理方案的供应商,业务链涵盖智能化工程前期咨询、方案设计、软件开发、工程施工、集成调试和升级维护等各个环节。 企业作为高科技公司,依托于智能软件开发、系统集成和后期升级维护等方面的领先水平,已经迅速发展成为国内智能化应用行业的领先公司。

年5月,企业和华元恒道共同发起设立汉鼎华元并购基金,目标总规模5亿元,其中首期基金规模1亿元,经营期5年。 企业作为有限合伙人出资1000万元,占基金规模的10%。 该基金以汉鼎股份的快速发展战术为中心,以智慧城市、移动互联为首要投资方向,支持产业资源整合、企业并购提高和巩固领域地位。

值得一提的是,新兴产业中小市值公司在世界经济结构转型和科技创新技术浪潮下,凭借后发特点实现了快速增长,为市场注入了活力。 企业快速发展行业高度符合“智慧城市”、“移动互联”等国家战术规划,但这些行业的快速发展对推动产业结构转型升级起着重要作用,产业基金的并购方向符合市场热点。 此外,在资本市场的杠杆作用下,具备技术和产业特点的企业取得了惊人的业绩和增长表现,其股票在二级市场也备受资金青睐。

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在企业5月21日公告设立产业基金后的5个交易日,企业股价连续收红,期间累计涨幅超过7%,但自公告日至昨日,汉鼎股期间累计涨幅为4.5%。

另外,企业最重要的投资方向——智慧城市和移动互联网行业在二级市场的成绩也比较可观。 其中,智慧城市概念车年内整体上涨近20%,移动互联网概念车年内也整体实现了正效益。 由于这两个行业的相关上市公司很多,仅从年内股价上涨两倍的股票来看,两个行业的股价全年上涨两倍的股票就超过了30股,可见其热度。

辉煌科技主营铁路信号通信行业产品的开发、生产及销售。 主要产品包括铁路信号微机监控系统、列车调度指挥系统、无线调车机车信号和监控系统等。 其中,铁路信号微机监控系统被称为电气服务系统的“黑匣子”,收集与铁路运行相关的一系列参数,通过网络通信及时向有关部门发出报警消息,预防事故发生。 该系统是企业的拳头产品,全国安装微机监控系统的车站有4000个,其中40%的车站采用的是企业的产品。

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年6月,企业计划与丰图投资合资设立丰图辉煌的产业并购基金,主要用于铁路和轨道交通相关行业的投资。 辉煌科技作为有限合伙人的出资额不超过2亿元,占总出资额的20%,丰图投资不超过1亿元,占总出资额的10%,剩余资金由丰图投资募集,参与募集资金的投资者为有限合伙人。 此次合作短期内不会对企业日常生产经营活动产生实质性影响,长期内将成功收购轨道交通行业高质量公司,为企业持续、快速、稳步发展提供保障,进一步提高企业在轨道交通信号行业的开拓能力和核心竞争力。

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据分析人士介绍,近年来,我国城市轨道交通发展迅速,在一些大城市、特大城市交通拥堵情况日益严重的情况下,积极规划建设城市轨道交通,但目前正在运营、建设、批准规划的轨道交通线路全部投入使用,但欧盟人口密度却很大

值得注意的是,辉煌的科学技术计划从9月29日开始停摆升值的重大事项。 仅从停牌前的企业股市表现来看,在企业6月9日公告设立产业基金后,企业股价连续3个交易日上涨,但从公告日至9月29日,辉煌科技期累计涨幅为27.92%。

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